NAND市場轉折：台廠旺季面臨挑戰|集邦科技

**NAND Flash大廠鎧俠復產，台灣業者營運恐受影響** 日經新聞報導，全球第二大NAND Flash供應商鎧俠已全面終止減產措施，產能利用率恢復至100%，市場預計供給將大幅增加，導致報價走勢承壓。此舉恐動搖原本看好的市場前景，甚至再度面臨豬羊變色，衝擊台灣NAND相關業者群聯、威剛、十銓等的下半年營運。 市調機構集邦科技示警，儘管企業端持續投資伺服器布建，尤其是企業用固態硬碟（SSD）需求受惠於AI擴大採用而持續增溫，但消費性電子需求仍低迷。此外，NAND晶片廠下半年增產幅度將更加積極，預估第3季NAND晶片供過於求比率將上升至2.3%，均價漲幅收斂至季增5%至10%，低於預期。 觀察近期晶圓市場，因零售市場買氣未見起色，現貨價格下跌，部分晶圓價格已低於合約價超過兩成。晶圓合約價格未來上漲動能恐難以支撐。 根據統計，鎧俠在全球NAND晶片市場的市占率約15%至20%，僅次於三星。先前NAND晶片報價崩跌時，鎧俠率先減產三成，帶動其他廠商跟進，提振市況並推升報價。 儘管報價已回升，鎧俠傳出將恢復滿產能運作，並於7月內利用日本四日市工廠量產最先進的NAND晶片，以搶攻生成式AI普及所帶來的數據儲存需求。據悉，鎧俠新產品將堆疊218層數據儲存元件，容量較現行產品提升約50%，寫入電力消耗則降低約30%。 法人憂心，鎧俠產能利用率恢復至100%後，三星、SK海力士等競爭對手恐跟進拉高產能，市場供給將再大幅提升，導致市況豬羊變色。 以鎧俠6月恢復滿產能來看，最快8、9月就會有增產的NAND晶片流入市場，牽動群聯、威剛、十銓等台灣業者的下半年營運。 群聯認為，目前企業級SSD需求強勁，NAND晶片價格已回升至疫情前正常水位，廠商正努力填補2023年的虧損，價格應易漲難跌，整體呈正循環。 威剛則持較保守態度，認為NAND晶片廠商過去虧損嚴重，報價回漲後將透過增產擴張來彌補損失，恐導致市場供過於求。 十銓指出，AI PC DRAM容量需求持續增加，對NAND晶片的需求也將攀升至1TB以上，看好出貨成長。