《臺指期空頭漲勢加劇 外資操作策略新變局》|元富期貨

臺股近期展開了波動不斷的行情，11日一開盤就低開高走，點數從19,671.9點開始下跌，最終收在19,726.08點，小跌59.24點。在這波行情中，權值股表現兩極，像是臺積電、臺達電、日月光等，都有較重的賣壓。不過，金融股卻扮演了重要的撐盤角色，讓跌幅有所收斂。 期貨市場方面，臺指期週一下跌79點，收在19,715點，期現貨之間的逆價差有11.08點，電子期轉為逆價差2.53點，而金融期轉為正價差1.18點。在淨部位方面，三大法人淨空單增加5,337口至6,275口，其中外資方面，多單減碼且空單加碼，淨空單增加4,991口至6,557口。而十大交易人中的特定法人，全月份臺指期淨空單減少137口至7,752口。 選擇權市場方面，買權未平倉量集中在20,000點，賣權未平倉量則集中在19,600點。全月份未平倉比（put/call ratio）從1.35降至1.32，期交所臺指選擇權VIX指數則小漲0.4點至17.61點，連續六日上漲，整體選擇權籌碼面較為偏空。 對於近期市場的動向，永豐期貨分析，上週五美國公佈的就業數據讓市場對聯邦儲備銀行的降息預期增加。1月新增非農就業人數27.5萬人次，略高於市場預期，但失業率上升至3.9％。這些資訊讓美元指數回落，美股指數期貨走升。然而，美股現貨開盤後，多數美股卻呈現開高走低，主要是因為AI龍頭輝達出現獲利了結賣壓，臺積電ADR也跟著走低。 儘管如此，臺股在這波行情中，鴻海、廣達等個股還是表現出色，分別大漲4.29％和3.31％。雖然目前臺股技術面還是多方佔據上風，但AI龍頭的調整，以及即將公佈的美國CPI數據，讓市場對多頭格局是否會出現轉向感到關注。 元富期貨則表示，臺股在連日創高後，已經進入了一個回檔修正的階段。目前均線還是維持多方架構，但短線已有過熱的跡象，追價風險需要留意。市場的焦點已轉移至12日將公佈的美國2月消費者物價指數（CPI）和零售銷售數據，這些數據可能對臺股產生重要影響。