固定收益債商品 吸睛 |永豐投信

過去一周整體固定收益型ETF獲70.6億美元資金淨流入，其中美債獲36.7億美元淨流入，亞債與歐債分別獲7.6億與6.8億美元淨流入。從債券信評看，投資等級債ETF資金流入46.2億美元，非投資等級債ETF遭2.5億美元資金流出。

美國十年期公債殖利率於2024年底數次升破4.6%，所幸隨後吸引買盤進場，殖利率回落、債市走揚。

富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫•華勒表示，美國經濟強勁、利率維持相對高檔，在沒有外部事件的情況下，預期市場運作可望維持暢通，企業即將到期債務可控且預期違約率處低檔，因此對非投資級債市仍具信心。在利差接近歷史低檔情況下，將致力於提升持債品質，預期個別標的的機會將是主導投資結果的主要驅動因素，因此維持精選持債策略以尋求較佳的表現機會。

展望後市，安聯投信指出，投資者應該考慮多元化投資組合，平衡風險與回報。有鑑於美國穩健的經濟前景，聯準會對降息保持謹慎；回顧過去較慢的降息周期，意味著基本面能夠提供市場表現支持；隨著2025年更多領域的獲利加速復甦，策略上多重資產仍可作為核心部位，持續參與主流趨勢投資契機，爭取優質收益的同時，平衡投組風險也參與輪動行情。此外，因應降息循環啟動，美國短年期公司債與投資級公司債策略，有助於鎖定收益機會與平衡市場波動。

安聯投信表示，在經濟不確定性增加情況下，適當配置防禦性資產，如投資等級債券和高品質信用債，可望提供投資組合相對穩定的收益和資本保護。同時建議關注美國經濟數據和政策變化，如就業數據、GDP增長率和聯準會貨幣政策，這些因素都會對市場走勢產生重要影響，根據最新數據和政策調整投資策略。

安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫建議，投資人應保持長期投資視角，不被短期市場波動影響。總體來看，債市仍具良好的投資機會，但需要保持謹慎，靈活應對市場變化。