台灣產險業績爆發，十大公司保費增長超過400%

產險業界在2024年公布的資本適足率（RBC）數據顯示，整體業況已經恢復到疫情前的水平。根據最新數據，有七家本土產險公司和三家外資產險公司的資本適足率均超過了400％，這一數字是保險業資本適足性法定標準（200％）的兩倍。

在2022年底，由於防疫險的巨額理賠，部分產險公司的資本適足率暴跌，甚至出現負值。然而，產險業界迅速啟動了增資和重建財務體質的策略，使得各公司的資本適足率從負轉正。例如，中信產物保險的資本適足率從2022年底的-1680％迅速攀升至2024年的336％，遠超過危機時期的水平；新安東京海上產險也從-1079％拉升至333％，完全擺脫了嚴重虧損的陰霾。

然而，在五大防疫保單重災公司中，儘管RBC由負轉正，但部分公司的RBC並未上升，反而下降。例如，RBC最高的台灣產險從1082％降至去年底的717％；第一保從867％降至533％。

產險業者解釋，這主要是因為過去的RBC計算只包含車險、火險、水險及工程險等巨災風險，而現在則需要納入全險種巨災風險，計算標準的調整導致各公司的RBC跟著下調。此外，產險公司提高投資金額，使風險準備金提列，也會讓RBC下調。

不過，部分產險公司如南山產險和泰安產險的資本適足率卻呈現穩健上升的趨勢。南山產險的資本適足率從2022年底的278％提升至2024年底的390％；泰安產險則從588％提高至614％，這顯示了這些公司的償付能力逐步改善，財務結構也正在進行正向調整。

產險業者強調，資本適足率高於監管標準愈多，代表公司的抗風險能力愈強，財務體質愈穩健。但同時也需注意，過高的資本適足率可能隱含著資本未被有效運用，反映報酬效率偏低。因此，解讀RBC的高低，需要結合盈餘能力、資產報酬率、現金流與經營策略等多維度的綜合觀察。