台灣永豐投信：ETF風險管控新規釋出|永豐投信

石油ETF風波未歇，台灣主管機關近期出手，要求基金公司對ETF的投資策略及追蹤管理訂定「重大差異」標準，並在重大差異發生時，必須發布正式公告。這項新規定不僅加強了基金公司的作業流程及內控嚴謹度，也讓投資人對ETF的投資風險有更明確的了解。

永豐投信董事長林弘立表示，這項新規定的一大重點是希望ETF的管理能盡量呼應「完全複製法」的投資精神，避免過去石油ETF大幅調整組合引發的爭議。根據了解，新函令要求基金公司揭露ETF的管理風險，並增訂投資策略和追蹤管理的「重大差異」標準。

當重大差異發生時，除了依法在投信官網公告外，還需在投資流程中加以檢討，並評估在公開資訊觀測站等重要投資平台進行重大公告。此外，規定也要求，當ETF標的指數發生重大事項時，基金公司應主動通知受益人。

林弘立強調，這項規定旨在降低追蹤誤差，並盡量按照最貼近指數的方式進行管理。雖然實務上可能因投資管道、基金規模等因素無法完全複製，但新規定沒有強制要求採行完全複製法。若使用其他追蹤法，則在「重大差異」發生時，投資流程必須加強檢討並對外公告及通知。

投信主管指出，追蹤誤差和投資組合是否出現「重大差異」一直是基金公司例行檢視的項目，但很多公司只在內部設立標準。此次規範調整後，標準將清楚公開，保障投資人「知」的權利。業界普遍認為，這些調整將避免過去石油ETF的風波重演，並可能影響新基金發行朝向容易投資的指數發展。