宏利證券特別股基金：優異表現，穩定收穫

近來美國經濟數據表現亮眼，市場預期企業獲利將有所上修，這對風險性資產來說是一個好訊號。美債利率自今年高点回落，進一步推動了信用資產的走揚，特別是特別股表現突出。美銀美林全球特別股指數上漲，這也讓投信發行的特別股基金表現不俗，前五強基金績效均超過2.1%。 群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹分析，隨著市場逐漸適應債券殖利率上行的環境，加上經濟和企業獲利的持續改善，低利環境延續，市場對收益的追求不減，這對特別股來說是一個上漲的好環境。特別股指數在收復今年1至2月的跌幅後，繼續上行。美國作為主要經濟體，聯準會調升了今、明兩年的經濟成長預估，疫苗接種的持續進行和財政刺激政策的推動，都強化了經濟復甦的勢頭。 聯準會的寬鬆決心也對減緩利率上行速度有幫助。特別股作為主要發行機構的美國大型金融機構，在公布的第一季財報中，獲利明顯優於其他產業，這反映了產業基本面的健康。邱郁茹強調，特別股相比其他投資級別的信用資產，具有較高的收益和較短的存續期間，更能抵禦利率上揚的影響。美國特別股基金的資金流向已連續數月維持資金淨流入，顯示投資者逐漸適應升高的利率後，會將資金投入具有相對投資價值的特別股，後市表現預期看好。 宏利投信則指出，3月底美國政府推出的2兆美元基建方案，將在未來八年內對全國基建設施進行維修和更新。公用事業成為市場焦點，許多公用事業特別股的估值並未完全反映其基本因素，其中不乏潛在的投資價值。