集邦科技看衰三星記憶體減產，業界看法獨具慧眼

全球記憶體晶片龍頭三星電子，近期傳出有意改變先前「堅決不減產」的立場，考慮開始著手減產，這一動作讓業界高聲歡呼，認為這是「拯救DRAM與NAND Flash市況最關鍵行動」。對於台灣的記憶體廠商來說，這是一場甘霖，南亞科、華邦、力成、群聯、威剛、宇瞻、十銓等廠商將受惠良多。台股記憶體族群昨天在美光預期市況反轉、庫存回歸正常等訊息的激勵下，全面大漲逾2%，其中南亞科收盤價上漲逾4.7%，收於63.9元；群聯則大漲超過5%，收於381.5元。 業界普遍看好三星減產對市場的影響，認為這將加速市況回溫，讓「谷底也將過去」。南亞科、華邦、力成、群聯、威剛等台廠都將受惠，讓記憶體族群再次成為台股多頭先鋒。目前記憶體市場正處於嚴重供需失衡，報價修正已超過一年，SK海力士、美光等大廠為此已減產因應，但成效不彰。 科技市調機構集邦科技（TrendForce）日前發布報告指出，即便第2季DRAM報價跌幅可望收斂為10%至15%，但整體均價下行周期仍不見終止，意味「價格還沒跌完」。集邦認為，除非業者發動更大規模減產，後續合約價才有可能反轉向上。 三星在全球DRAM與NAND晶片市占率均高達45%以上，先前一直堅持不減產，市場認為是導致現階段記憶體市場仍不見起色的原因。如今，三星的態度可能軟化。韓國每日經濟新聞英文版網站Pulse News引述業界知情人士指出，三星正在評估未來的記憶體晶片生產方式，包括跟進同業美光和SK海力士的人為減產措施。 三星預定4月7日公布本季財報，並舉行財報說明會，市場密切關注該公司是否會維持之前堅持不人為減產的政策。市場預測，三星的半導體事業暨裝置解決方案事業部（DS）今年營業損失可能超過10兆韓元。此前，三星堅持沒有人為減產的計畫，不會直接縮減投入的晶圓，而是尋求晶片產量自然減少。 業界認為，三星在全球記憶體產業的地位無人能敵，且過往記憶體是三星半導體事業最重要的收益來源，如今記憶體市場堪稱「崩潰」，三星半導體事業獲利岌岌可危。三星若能減產記憶體，不僅有利全球記憶體市場快速回溫，也能讓自身獲利逐步回到過往榮耀，堪稱一舉數得，尤其時值整體半導體庫存調整尚未結束，三星有龐大的獲利壓力，更需要記憶體事業協助，因此減產勢在必行。