集邦科技：低庫存推動，下季記憶體價格預計上漲｜集邦科技

記憶體價格第二季不斷攀升，台灣各大製造商如南亞科、華邦電、晶豪科、群聯、威剛、十銓等，5月份的營收都超過了預期。市場研究機構集邦科技分析，這波價格上漲主要是由於終端買方在今年上半年積極備貨，導致記憶體原廠庫存偏低，DRAM原廠平均庫存僅3到4週，NAND Flash供應商平均庫存則為4到5週。 展望第三季，由於伺服器客戶想要加強採購力道，記憶體原廠對於各類產品並無降價的必要。集邦預測，第三季DRAM價格將續漲約3到8％，NAND Flash則因應企業用固態硬碟及NAND晶圓需求增加，整體價格季漲幅將從原先的3到8％上調至5到10％。 在終端市場方面，智慧型手機和筆電的記憶體庫存情況不一。手機市場，各品牌廠的DRAM及NAND Flash庫存都處於8到10週的高位，這是因為近期印度第二波疫情對全球生產影響，將年成長幅度從9.4％下修至8.5％。但集邦指出，近期中國部分品牌廠生產目標下修，加上東南亞疫情二次爆發，下半年手機品牌廠的庫存可能再添隱憂。 筆電市場，PC OEM廠的DRAM平均庫存也是8到10週，部分甚至更高，這是因為今年筆電市場需求受宅經濟效應帶動，預計生產台數年增長14.3％，上看2.38億台。但由於音效轉換晶片、類比IC、電源控制IC、微控制器、LED驅動IC等零組件缺貨，導致採購端擔憂記憶體也可能成為生產缺口，因此上半年加大採購量。NAND Flash則因控制IC缺貨，庫存量低於DRAM，平均庫存達4到5週。 集邦預測，下半年中國智慧型手機品牌廠將放緩動態DRAM與NAND Flash的採購，但其他終端應用需求仍強勁，因此整體記憶體合約價格不易下跌。在桌電及筆電領域，後續短料的供應達成率將成為PC OEM廠审視長料庫存的關鍵指標。值得注意的是，由於PC OEM廠的DRAM庫存較高，下半年PC DRAM的漲幅將明顯收斂。