元富期貨：外資精明布局台指期市場

台股在上周五（1日）表現出較為波動的走势，開盤低開後隨後走高，但終場仍下跌108點，跌幅達0.4%，收盤於23,434點。整體來看，全周台股累計上漲70點，顯示市場在關稱利空消息逐步消化後，仍維持著一定的上漲動能。

在期貨市場方面，台指期則遭遇大跌，下跌240點至23,344點，逆價差達到90.38點。對於這一現象，期貨商們普遍認為，台指期目前處於短期均線附近震盪，市場正在逐步消化關稱利空消息，預期短線震盪後，將有機會挑戰波段高點。

在台指期淨部位方面，上周五三大法人淨空單增加4,569口至3,202口，其中外資淨空單增加5,893口至39,537口。十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加5,469口至2,949口。這些數據顯示，外資和特定法人對台指期的操作偏向偏空。

在選擇權市場方面，自營商選擇權淨部位以買買權和買賣權作為布局，而近月選擇權籌碼則呈現保守格局，賣權OI大於買權OI的差距超過3,000口，買權賣權OI增量均不顯著。周選擇權方面，買權OI增量呈現積極，但多空雙方並無明顯表態。

群益期貨指出，外資在上周五的期現貨布局上相對保守，自營商選擇權布局也相對保守，月、周選擇權則呈現保守格局。技術面上，台股波動率持續走低，短線在台股7月16日多方缺口不破的基礎上，拉回後仍可樂觀操作。

元富期貨則認為，台指期上周五受台灣關稱揭曉影響，開盤跳空低開，但在金融、傳產的支撑下，跌幅逐漸收窄。盤中AI族群逆勢上漲，指數一度反彈至所有均線之上，最終以紅K棒留上影線作收。元富期貨預期，在AI需求強勁的帶動下，台指期震盪後將有機會挑戰波段高點。

永豐期貨則提到，選擇權未平倉量方面，上周五周買權最大OI落在24,000點，周賣權最大OI落在23,000點，月買權最大OI落在25,000點，月賣權最大OI落在21,700點。全月未平倉量的put/call ratio值由1.09下降至0.95，VIX指數下降0.06至23.44，這些數據也反映了市場的波動性和投資者的心理狀態。