NAND漲價 帶旺概念股

記憶體市況持續火熱，研調機構集邦昨（25）日的最新報告指出，HDD供給吃緊與交期過長，雲端服務供應商（CSP）快速把儲存需求轉向QLC enterprise SSD，急單湧入帶動NAND Flash第4季合約價全面上調5~10%，有利於群聯（8299）、威剛、十銓等相關業者。

集邦指出，供給面上，先前減產與庫存去化讓市場供需明顯改善，原廠庫存與價格壓力緩解。除少數大廠規劃明年新廠投產，其餘資本支出多集中在先進製程與高毛利產品，藉由成本優化與減少價格競爭形成支撐；因生成式AI帶動海量儲存，QLC的產能布局持續強化。

需求面則呈現分化，集邦分析，消費動能走弱、OEM採購趨緩，通路端成機庫存待去化，但伺服器OEM與CSP上半年積極清庫存，加上輝達（NVIDIA）Blackwell於下半年放量及HDD供給吃緊，enterprise SSD需求顯著攀升，抵銷消費端疲弱，整體需求仍維持正向。

以產品別觀察，Client SSD因上半年減產與供貨調整，庫存回到健康水位；具高性價比的大容量QLC仍供不應求；Enterprise SSD 120TB以上產品需求激增，供應商下修庫存至健康以下並調高QLC產出比重，北美AI與通用伺服器需求持續升溫，強化第4季漲勢並凸顯2026年供給緊俏風險。

在NAND Wafer部分，於製程轉換的短暫空窗與產能優先投入高毛利產品之下，對模組廠的晶圓供應被擠壓，伴隨企業端AI投資不減，供給維持緊俏並推動第4季價格走高。

群聯先前強調，HDD缺貨情況逐漸浮現，提高CSP在資料中心導入SSD的意願，進一步推升NAND後續報價，帶動相關供應鏈信心。NAND原廠對市場需求展望轉趨正面，已陸續啟動價格調整，群聯也將持續強化與NAND原廠的合作，抓住市場復甦帶來的成長契機。

業界認為CSP全力強化AI算力，固態硬碟搭載位元量呈現倍數成長。