規模新台幣30億元以上、績效打敗大盤 投資平衡組合基金 瞄準大而美

全球經濟成長的火車頭美國第1季經濟數據受到氣候及強勢美元因 素拖累，令向來強勢的美股今年以來報酬漲幅不到2％，不過統計國 內股債兼備的27檔平衡組合型基金卻繳出亮眼的成績，今年來、近三 月及近六月各天期報酬率表現均勝過美股。德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平表示，全球股市和美 股雖仍走在多頭趨勢上，但各國央行致力寬鬆，也加劇了近期股市的 波動震盪。考量今年還有美國升息議題，重壓單一資產或市場，投資 人將承受較大的風險，相反的股債兼備的平衡組合型基金，還具有靈 活操作的優勢，因此可以有較好的表現。他指出，在挑選平衡型組合基金時，應遵循「大」而「美」原則。 「大」指規模在新台幣30億元以上的基金，「美」則是以績效打敗大 盤為標準。瀚亞亞太豐收平衡基金經理人陳姿瑾表示，美國升息聲浪衝擊股債 市場表現震盪，投資人風險意識提高，轉而青睞平衡型基金，利用股 債混搭的配置，參與股市成長、資本利得收益，並藉由債市投資擁有 相對穩定孳息。摩根投信行銷與產品事業部執行董事劉玲君表示，各國經濟復甦力 道不同而表現分化，導致全球市場震盪不斷，這個階段的投資對策更 應該著重在風險控管上，其次才是追求資本增值。群益多重資產基金經理人游蕙蘭表示，全球股市的本益比已來至科 技泡沫後的新高水準，股價雖然尚未很昂貴，但已來至相對合理的區 間。未來一段期間，預期本益比再擴張的空間有限，股價的上漲將只 能依賴企業獲利成長的提升。