永豐臺灣加權ETF 掌握台股錢線與台股指數關連性高 政府護盤、拉抬指數的受惠標的

2011年今日將劃下句點，受到歐債問題、全球股市修正，以及國內總統大選等政治經濟因素干擾，今年以來跌幅超過兩成的台股，12月份面臨投資人氣退潮、量縮整理，每日成交量平均不到700億元，指數位置更一度跌破十年線，令投資人感嘆「十年投資一場空」。為拉抬台股投資熱度、激發量能，政府即啟動國安基金進場護盤，並釋出政策利多，激勵台股加權指數重回7,000點關卡，12月以來的反彈幅度逾2％。國內台股基金也同步反彈，其中，與指數高度連結的指數股票型基金，成為唯一超越大盤的基金類型。根據Lipper統計至12/27，國內股票型基金僅兩類型出現負報酬，在指數上漲逾2％的情況下，以ETF為主的指數股票型基金跟漲力最強，12月以來平均上漲近3%，成為政府護盤、拉抬指數的受惠標的。永豐投信表示，國安基金藉由護盤火力集中特定指標股，成功拉抬指數止跌反彈，而投資台股一籃子股票的指數股票型基金（ETF），與大盤走勢連動性高，自然展現跟漲能力。台股重返十年線 逢低逐步承接永豐臺灣加權ETF基金經理人周尚民表示，2000年台灣加權指數最高點10,393點，至2001年3,411點；2007年最高點9,589點至2008年低點3,955點，7,000點為中間價位，亦約當十年線位置，目前可逐步逢低承接，適合投資人中長期透過ETF來參與台股投資機會。台灣加權指數為台股最具代表性的指數，也是全體投資人最熟悉的指標，以今年9月掛牌的永豐臺灣（006204）為例，首次募集價位參考指數價位之1/200，約當加權指數1/200，與指數關連性高，是投資人布局台股的首選。投資一籃子股票 掌握指數報酬周尚民表示，投資ETF等於投資一籃子股票，相對於投資個股或單一產業，投資ETF可以有效降低個股風險或產業風險，因此，透過ETF投資指數簡單輕鬆，順著趨勢，輕鬆掌握指數報酬。由於ETF屬於被動式操作，不會因基金公司的因素所影響績效，例如：更換經理人、盤勢研判錯誤或是其他弊端等；因此，根據歷史經驗，投資臺灣加權報酬指數相較於投資於台股的開放型基金，不論在短中長期皆有不錯的表現。進一步比較台股加權報酬指數與國內台股基金報酬表現，根據CMoney統計，截至2011年12月22日止，可發現台股指數無論短中長各期間，報酬率均優於145檔台股基金平均報酬率，市場上漲時漲幅領先，修正時則相對抗跌。低點分批進場 中長期收穫豐永豐投信指出，市場普遍預期，2012年第一季義大利公債到期、總統大選等事件，均將持續干擾市場，預期台股將反覆震盪築底，且不易掌握盤面主流類股。因此，建議投資人不妨採取定時投資指數的策略，逐月投資ETF布局台股。根據CMoney資料回測2003年1月至2008年11月，假設每個月月底買進一個單位「臺灣加權報酬指數」，不同月份開始定時投資，持續投資三年後的報酬率，該期間內任一月份進場，連續投資三年正報酬的期間超過八成，最高報酬率可達48.60%，平均報酬率為14.35%。由此顯示，即使無法確定何時為台股最低點，投資人在相對低點分批進場，中長期應該有不 錯的投資報酬。