年終獎金投資術 股＋債最夯

又到了歲末年終之時，回想去年此時，許多上班族還在擔心被裁員，更遑論領到年終獎金，但隨著景氣的回升，今年許多企業終於恢復發年終，投資人可善加利用。據本報調查，有5成法人建議核心配置少不了債券基金，而衛星基金以中國基金的呼聲最高！由於年終獎金比較能採單筆投資，各家法人認為，在基金配置上可較積極。據本報調查，在核心基金部分，有5家法人建議配置債券基金，其中3家建議較穩健的全球型債券基金、2家建議波動較高的新興市場債券基金或高收益債券基金，不過，也有5家法人建議股票基金，且以新興市場基金、亞洲基金、資源基金主。在衛星基金的部分，有4家法人建議投資中國、大中華基金，另外有3家法人建議新興市場、金磚四國基金，還有3家建議資源、能源、黃金基金。為何全球債券、組合債券基金宜作核心？保德信投信投資長余睿明指出，明年的債券市場雖有升息議題的雜音，但在企業還款能力改善、新興市場債券基金在貨幣升值與潛在信評調升的題材下，公司債與新興市場債仍然有表現的空間，建議投資人可透過全球債券組合型基金平均分散布局。而摩根富林明投信產品策略部協理邱可君表示，投資人可把核心資產比例拉高，投資在較具穩健型的基金類別，如全球型新興市場，並且搭配保守、多元化投資的美國複合收益債券。至於衛星部位，則可以加重在未來具潛力的市場，建議是快速成長的中國基金。新興市場基金也是呼聲高的一類。匯豐中華投信投資顧問部協理朱挺豪表示，2010年經濟仍在復甦軌道，預期退場速度不會太快，短期資金依舊充沛，雖然股市在漲多後修正壓力升高，但以中長期角度來看，新興市場展望仍佳，若明年出現拉回修正，就是進場的好時機，建議積極型投資人核心基金可著墨在金磚相關市場，把資源投入成長動能較強的市場，並配合逢低分批加碼的策略。如果是想參與新興市場商機又怕震盪過劇的投資人，不妨選擇新興市場債券基金。富蘭克林證券投顧資深經理盧明芬指出，新興國家債券殖利率及經濟成長都比已開發國家高，包括美國退休基金、主權財富基金及日本投資人都正開始或加碼建立新興債部位，在預期仍將有龐大資金流入下，積極型投資人可用新興債市基金做為核心基金。在衛星的配置，天達投顧指出，今年第4季起油價幾乎都在每桶70 美元以上，在油價下檔支撐強勁下， 2010年第1季平均油價若持續維持70美元水準，因2009年第1季油價基期較低，僅約43.3美元，漲幅高達61.6％，使得2010年第1季能源股可望在高油價帶動下獲利大幅上揚，有助於股價有更好表現。