金融風暴以來 境外基金逾八成仍虧

全球股市雖從3月初展開強力反彈，但仔細算，還有許多單筆投資股票基金的投資人還在住套房。據理柏統計，自去年10月金融海嘯爆發以來，還有83％的境外基金績效仍是負的，且多半是債券基金與貨幣基金。法人建議，隨著股價越漲越高，投資人風險意識必跟著增加，建議空手投資人，可用新興市場平衡基金或全球平衡基金介入，既不致錯失股票上漲機會，還可透過債券部位，為投資部位買個保險。據理柏統計，自2008年10月金融海嘯爆發以來的境外基金績效，統計到2009年4月28日為止，在881檔基金中，僅有171檔淨外基金呈現正報酬；換言之，有高達83％的基金至今還在虧損；而這171檔基金中，不是債券基金，就是貨幣型基金，也就是說，所有股票基金至今都還在虧損，最多還有基金績效是-45％。匯豐中華投信分析，這數據顯示如果是單筆基金投資人，遭逢市場重大拉回，若未趁著拉回過程中逢低加碼，僅是靜待市場回漲的話，至今還是等不到正報酬，投資人必須趁市場拉回時，逢低加碼才能縮短回本的時間。根據匯豐中華投信以97年亞洲金融風暴時期股市表現研究發現，高點套住後若只是單純等待市場反彈，要等待5年多才能回本，但投資人若在虧損50％後定時定額加碼2%，回本的時間縮短為16個月。這表示，當市場出現大幅波動時，定期定額仍是分散風險的最佳方式。不過抓到最低點難度實在高，因此法人建議，投資人宜以具有進可攻、退可守特性的平衡型基金著手。今年以來排名第一的群益亞太新趨勢平衡基金經理人陳沅易表示，由於全球都處於低利率的環境下，握有大量現金已經非王道，這也是近期市場資金持續流向股市，尋找投資機會，推升亞洲股市展開一波反彈行情的關鍵所在。陳沅易認為，亞太國家在這波金融海嘯中受傷不大，未來將領先復甦，且今、明兩年新興亞洲經濟表現也是全球主要區域最好的，因此布局首選亞股，投資主軸有二：一是政策受惠股，如基礎建設、以及基礎建設相關的原物料。二是擴大內需的受惠產業，如房地產、汽車等，尤其台灣的汽車業受惠中國汽車下鄉政策，而韓國、印度的汽車產業競爭力也逐漸受到矚目。目前主要布局國家以中國、台灣、印度、韓國以及原物料蘊藏豐富的紐、澳、印尼等國為主。