基金投資 別太常轉檯

近期台股盤面主流易位，讓基金經理人操作難度提高。投信業者表示，投資人也可藉此看出經理人轉換持股部位、追蹤市場趨勢的能力。投信指出，過去表現風光的台股基金，若無法即時調整手中持股比重，及時跟上台股變化，基金淨值成長幅度就可能相對落後。如果透過「資訊比率」篩選出表現前15檔的台股基金，比較加權指數今年高點9,090點與去年指數位於相近水位時的基金淨值表現，可發現僅有五檔的操作表現可先行掌握台股趨勢，成長優於大盤，使淨值超越去年，包括大華中小、大華大華、安泰ING台灣高股息、富達台灣成長和景順潛力。投信表示，從長期投資的角度看，既然選擇投資基金，選定操作實力可信賴的團隊之後，就應該把調整持股、追蹤趨勢的工作交給基金經理人。切忌時常轉換基金，一味追逐績效領先的基金，否則很可能買進後，基金持股已經漲多休息。而即使是長期優於基金平均水準的15檔基金中，也有七檔基金在加權指數回到去年相近水位時，跌幅仍在一成至兩成。顯示近半年以來，台股變化確實不利基金經理人操作，讓基金績效難以展現超越大盤的表現。