美國大型價值基金 跌幅縮小

美國聯準會上周全力紓困金融市場，在眾多政策利多連番激勵下，金融股上周漲勢表現相當突出，結束連續三周的下跌，總計上周三大指數大漲二～三％以上。市場分析師認為，聯準會的積極政策不僅紓解凍結的信用市場，也使投資人對市場信心轉趨樂觀。據晨星基金分類組別的統計，美國大型基金類別年初迄今表現皆不佳，其中以美國大型價值型基金組別的下滑幅度最小，然而從今年以來和最近一個月的報酬率比較看來，該組基金表現有逐漸好轉的趨勢。二○○七年表現居組別之冠的摩根富林明美國價值基金，是組別中較新基金，選股策略偏好股價遭低估的美國大型企業。該基金自去年底開始持續增加現金和其他投資比重，總計約占整體投資組合七．五％，為同組別基金中較高者，而該基金近期的產業布局逐漸加碼能源類股並同時減碼金融類股，截至二月二十九日止，該基金投資組合中有一六．八六％投資於能源類股。本基金年初迄今報酬率為負一○．八三％，下跌幅度與組別平均值(負一○．九一％)相距不大。去年表現位居組別第二的美林美國價值基金，年初迄今表現亦相對抗跌，相較於同組別基金，該基金持有較多防禦性類股，三年夏普值 ○．四九，優於全組，居全組之冠。投資組合中持有一五．六八％資訊科技和一二．五％醫療保健類股，據該基金最新月報顯示，該基金已減碼金融類股且投資比重低於組別平均約八％，但其年初迄今報酬仍受先前布局金融類股拖累而表現不佳。(資料提供／晨星亞洲研究部)