資源環保基金 麻辣燙

節節高升的油價、金價持續上揚引發投資人關注，除了油金之外，不少原物料也喊漲，具資源、環保議題的基金熱賣，相關基金吸金力道強勁，績效表現也不俗。今年以來除了美國經濟衰退擔憂影響全球投資信心，眾多原物料價格意外大漲更添增市場詭譎氣氛，使得CRB原物料價格指數持續創下歷史新高。進入2008年才兩個月，國際原油價格突破每桶100美元、黃金站穩每盎司900美元、小麥價飆上每英斗12美元、鐵礦砂合約價大漲65%等。在許多商品價格屢創新高的同時，投資人的心頭卻是悲喜交集。喜的是來自新興市場的需求仍舊強勁，然而，投資人更擔憂的是未來全球通膨壓力恐將浮現。由投資角度切入，摩根富林明投信產品策略部副總經理邱亮士表示，雖然現階段原物料價格進入高檔震盪，但是基金收益卻未必能百分之百反應價格優勢。以今年來說，邱亮士表示，投資在傳統金屬的天然資源基金表現都相當不錯，平均近一個月僅有不到1%的跌幅，投資在黃金上甚至有10%漲幅。但反觀其他替代型能源基金，卻是平均6%的跌幅，漲跌差異明顯。從報酬率來看，邱亮士指出，現階段仍以投資在傳統的基礎金屬、貴金屬基金比較穩健，也有比較高的報酬率。而其它替代性能源類基金，相較之下波動大、且仍屬於趨勢性長期投資，現階段不一定能直接反應在績效上。整體來看，摩根富林明環球天然資源基金經理人伊恩亨德森（Ian Henderson）說，目前市場仍預期今年各金屬產量將出現顯著增加，使各金屬價格有修正的可能；但更為確定的是在中國與印度的強勁經濟成長之下，需求的成長仍將支撐價格居於高檔而非崩跌。無論是產量如預期增加導致價格修正，或產量增加不如預期再度刺激金屬價格上漲，原物料產業總營收表現仍將維持於高檔。預期2008年全球原物料及能源產業EPS成長率可達10%，建議投資人以投資基金、以及分批布局的方式投資天然資源產業。雖然新興市場崛起為資源基金支撐行情，匯豐中華全球關鍵資源基金經理人高仰遠指出，現階段美國仍為全球消費第一大國家，資源、農產品相關的供需情形，仍受到美國經濟景氣影響，投資人在投資相關基金時，必須隨時留意美國經濟數據，作為投資參考。