匯豐中華：納入全球債券組合 降低風險

近一年來，全球股市歷經中國宏觀調控、次貸抵押貸款危機、美國財報不佳等三次的利空事件，每一次修正，全球股票都大幅回檔一○ ％到三○％。雖然今年二月份，全球股市反彈，但是，檢視十百十一類境外基金平均績效，今年以來至二月底，只有十四種基金平均出現正報酬，其中，債券型基金佔十種，類貨幣型基金二種，股票型基金二種。匯豐中華投信表示，數據中顯示，當市場波動大時，債券型基金比較具有抗跌的效果，能有效降低風險波動度。根據Lipper資料顯示，在十百一十一類境外基金中，今年以來，超過四十種股票型基金修正幅度超過一成，其中，不乏市場詢問度高的印度、香港、馬來西亞、韓國、新興歐洲以及亞太基金。匯豐五福全球債券組合基金經理人鄭慧文表示，如果將時間拉長，以MSCI世界指數來看，自二○○四年以來，股市走四年多頭行情，但是，每一年都會受到一些特殊事件衝擊，造成股市拉回修正，四年來，總計歷經七次大修正，MSCI世界指數跌幅多在五％到一○％。根據Lipper統計，在修正的這段期間，如果手中債券、股票持有各半，同一期間的跌幅，將明顯縮小至二％以內。同樣的，手中持有新興市場基金的投資人，當去年七下旬到八月中旬，次貸風暴衝擊、全球股市大跌，MSCI新興市場指數挫低十七．七三％之際，投資組合中，有加入全球債券組合基金的話，帳面虧損幅度可縮小至九．三一％。鄭慧文指出，無論是那一類型、那一個年齡層的投資人，都要做好資產配置，依據自己能承受的風險屬性，適度加入全球債券組合基金，年紀較輕的投資人一樣配置一些全球債券組合基金，隨著年紀增加，更應拉高全球債券組合基金的配置比重。由於次貸風暴影響，許多金融機構去年第四季財報不甚理想，美國消費力出現減退，美國經濟也有趨緩的情況，全球股市修正壓力加重、波動增大，此時，投資人更應增加全球債券組合基金的比重，安度股市震盪期。