買海外基金 留意貨幣配置

美國聯準會（Fed）下調今年經濟成長率至1.3%-2.0%，加上2月製造業指數仍偏向疲弱，市場預期聯準會仍將維持降息步調，美元因為低利率，而不具投資吸引力，吸引國際資金擁抱其他貨幣資產，牽動國際匯率市場波動加劇。值此全球股市、匯市波動加劇的時刻，投資人在投資海外基金時，如押對股匯市，可享受股匯俱揚的利潤；但如果押錯股匯市，則要面對兩者皆輸的窘境。匯豐中華投信副總李哲宏指出，匯率牽涉的因素既複雜且敏感，一般人要精準掌握匯率快速變動的情況並不容易。他建議，透過分散時點，布局具有長線資產增值題材的市場，才是較好的選擇。富蘭克林證券投顧認為，投資海外基金時，匯兌風險是一項重要考量因素，為了避免投資組合承受的匯兌風險過大，投資人在投資海外基金時，要先了解主要貨幣的多空因素，且應對基金裡的貨幣配置要有所了解。投資海外基金計價幣別，應如何選擇呢？富蘭克林證券投顧表示，美元及歐元仍是國際兩大主流通貨幣，不同種類的海外基金，不論投資區域是否包括歐美股債市，大多還是以美元或歐元計價。但是，匯率會對海外基金報酬率產生影響，原因並不在於該海外基金的計價幣別，而是該海外基金所投資的國家，其貨幣資產是否為強勢或是弱勢幣別。例如一檔美元計價的拉丁美洲股票型基金，由於經理團隊是以當地貨幣去投資拉丁美洲股票，可能是巴西里拉、墨西哥披索等，所以屬於拉丁美洲貨幣的資產，只要拉丁美洲貨幣升值，就會反映到拉丁美洲股票基金的美元淨值上，投資此類基金，也可享有股匯雙揚的利潤。