力晶加持 力積上半年EPS 5.7

力晶（５３４６）轉投資ＤＲＡＭ設計廠力積（３５５３）公布半年報，由於有力晶集團資源，上半年稅後純益１．２６億元，每股純益（ＥＰＳ）高達５．７４元，超過同業鈺創（５３５１）及晶豪科（３００６）的１．１６元，成為ＤＲＡＭ設計獲利冠軍。成績大好力積客戶規模持續擴大，加上力晶產能、技術全力支援，上半年營收１８．６４億元，已經超過去年全年的１８．３２億元，上半年稅後純益１．２６億元，也超越去年的９４４３萬元，ＥＰＳ　５．７４元，稀釋後ＥＰＳ　５．６９元，獲利能力大幅度超過晶豪科與鈺創。法人樂觀預估，力積今年ＥＰＳ有機會挑戰１２～１３元，成為力晶旗下的金雞母。力積主要生產應用於數位相機等領域的利基型ＤＲＡＭ產品，包含力晶集團董事長黃崇仁個人持股，力晶集團共計持有逾６成股權。力積最大的特色是，在日本的研發團隊係接收當年三菱電機退出ＤＲＡＭ後留下的研發團隊所成立，不僅有１０多年研發經驗，同時與力晶合作密切，又有力晶最先進晶圓廠支援。鈺創上半年ＥＰＳ　１．５２元鈺創公布第２季財報，營收３２．０４億元，年增率６２．４％，季增率１１．４％，稅後純益２．９９億元，較首季成長３２．３％，ＥＰＳ０．７９元；累計上半年營收６０．７９億元，年增率３４．２％，稅後純益５．２５億元，年增率達到１９０．２％，ＥＰＳ１．５２元。永豐金證券預估，鈺創今年營收１４４．９億元，年增３８．２％，平均毛利率為１６．２％，稅後純益１３．５億元，年增率１００．８％，ＥＰＳ為３．８４元。晶豪科今年將賺８．７億至於晶豪科，第２季營收１４．６９億元，較首季成長９％，毛利率則從首季的１６．９６％成長至１７．１４％，不過業外投資收益從首季的４２００萬元降至１０００萬元不到，因此單季稅後盈餘從１．６億元減少到０．９億元，ＥＰＳ　０．４２元；累計上半年稅後純益２．５１億元，ＥＰＳ　１．１６元。晶豪科第３季除成本效益外，晶豪科上半年收購賽普拉斯Ｐｓｅｕｄｏ－ＳＲＡＭ產品線技術，順勢接收其客戶，正式進入摩托羅拉等手機大廠供應鏈，手機記憶體晶片的出貨也陸續挹注營收貢獻，下半年效益將更明顯，目前已開始出貨的產品為多款高容量的低功率同步動態隨機存取記憶體（Ｌｏｗ　Ｐｏｗｅｒ　ＳＤＲＡＭ），包括１６Ｍｂ、３２Ｍｂ、６４Ｍｂ至１２８Ｍｂ等產品。此外，晶豪科的良品晶粒（Ｋｎｏｗｎ　Ｇｏｏｄ　Ｄｉｅ）工程技術開發也已成功推出，並在市場供貨中，將對晶豪科未來的營運挹注成長空間，未來結合新舊產品線提供客戶一次購足服務，同時也正式挑戰鈺創在良品晶粒的市場。永豐金證券預估，晶豪科今年營收６１．８億元，年增率６．２％，平均毛利率２１．４％，稅後純益８．７億元，年增率１０６．５％，ＥＰＳ為４．０３元。