大華投信募基金 搶進美元貨幣市場

國際油價再次飆近七十美元天價關卡，市場在全球通膨疑慮，美國聯準會的升息壓力再成焦點，美元貨幣市場炙手可熱之際，國內第一檔美元貨幣市場基金也問市；大華投信亦在美元短期利率高漲之際，即將於十七日募集國內第一檔美元貨幣市場基金，總經理馬忠智指出，大華美元貨幣市場基金具有收益穩健、流動性高、申贖靈活的特色。以下是馬忠智專訪紀要。問：成立美元貨幣市場基金的用意？答：美元貨幣市場基金在國外已成為普遍的貨幣市場投資工具，光是在美國境內規模即高達二兆美元，台灣身為亞洲區域金融中心之一，投資人可投資的美元相關貨幣市場工具除了定存、活期存款外，幾無任何選擇，連國外所盛行的美元債券附買回（Ｒｐ）市場都從缺，考量全球投資環境的變化與市場需求，大華美元貨幣市場也順應誕生。問：該檔美元貨幣市場基金的優勢？答：美國不斷升息，資金流往美元市場已形成潮流，國內外匯存底及外匯存款持續成長，其中外匯存款有高達七成是美元存款，顯見美元商品需求龐大。以企業法人角度來看，國際貿易往來常用美元貨幣，美元貨幣市場基金以其申贖靈活性，可提供企業法人美元資金調度之需求。美元貨幣市場基金以存款、短票及Ｒｐ為主要投資組合，採成本法計價，淨值表現穩健、流動性佳、申購贖回較為機動，兼顧收益、風險及時效性。問：美國連續升息十五次，長短利差縮小，如何看美元貨幣市場的投資前景？答：首先，美元存款利率攀升，提高貨幣市場基金的收益率。目前聯邦資金利率揚升至四．七五％，由於通膨隱憂仍在，最近原物料價格還在面臨上漲壓力，市場普遍預期聯準會還有升息一至二次的可能，說明美元利率正往高點接近中，現在進場的美元貨幣市場基金能抓住近五年來最高的利息報酬。其次，美元短期利率彈升，一度曾與長期利率形成負斜率，長短債利差縮小，投資人投資短期貨幣市場，就能獲取趨近長天期固定收益報酬率。問：面對基金市場的變革，大華投信發展方向？答：大華高科技基金今年獲傑出基金金鑽獎一年期科技類獎，全權委託代客操作契約數亦在績效備受肯定下，成為全市場第一。在操作專業的基礎下，搭配有力的產品研發，將使業務拓展兩面得益，今年將致力於境外基金代理，及設計結合投資組合與停利機制的模組，與基金受益人共創雙局面。