亞洲內需商機 五檔基金吃得到

中國和雙印三強引爆的龐大內需商機，已被法人視為近年來可望持續成長的市場。國內目前有5檔基金鎖定亞洲內需題材，佈局包括亞洲各國基礎建設、電信、服務、金融等內需消費產業，預期搭上亞洲內需成長的順風車，可望成為持續發燒的另一種中國概念基金。今年和中國、印度相關的投資議題不斷發燒，而在世銀公佈預測未來3年全球經濟成長率最強的國家由中國、印度、印尼出線之後，這些國家因人口優勢引爆的內需商機再度引起法人重視，預期以亞洲內需產業為主要投資標的的產業基金，未來身價也可望隨之高漲。根據統計，目前國內鎖定亞洲內需產業類股的基金共有5檔，分別是JF亞洲內需主題、摩根富林明JF東方內需機會、新加坡大華亞太基礎建設、景順亞洲棟樑和保誠亞太基礎建設等5檔。以績效表現來看，今年來分別有一至三成不等的漲幅，因此若以去年雷曼兄弟倒閉金融海嘯發生至今期間的績效來看，僅剩1檔至今報酬為負值，其餘都已轉正。另外，這5檔基金雖都是鎖定亞洲地區的內需題材，但是有些基金主要以基礎建設為主，包括水泥、鋼鐵、公共事業等類股為主要投資標的，有些的範疇則比較廣，把電信、金融等服務業也當成主要持股，因此，表現在績效上也有不小的差異。這類鎖定亞洲內需題材的基金，和亞洲股市的相關性仍高，因此波動度也高，目前這5檔基金一年年化波動度也多在30％到40％之間，投資人可將其視為亞洲區域型基金的特性，也較適合定期定額投資。摩根富林明JF東方內需機會基金經理人何銘銓說，內需主要由消費、金融、地產和基礎建設四者所構成，由此檢視中國、印度和印尼三強，幾乎都符合上述4個內需面向，目前摩根富林明JF東方內需機會基金持有這三國的比重高達57％，在亞太區域型基金中相對偏高，也讓該檔基金今年以來績效表現較佳。展望後市，新加坡大華亞太基礎建設基金經理人黃基耀認為，今明兩年中國的經濟展望依然穩健，目前看好受惠低利政策的香港與新加坡地產開發商和具備政治利多的印度基建類股。