貨幣狂升 巴、斐、澳活水來了

近1個月除了台灣有資金狂潮之外，澳洲、巴西、南非幣展開一波資金狂潮，因為這三國貨幣也漲很大！法人認為，巴西、南非、澳洲股市也很有可能受惠資金行情有一波行情，但目前投資單一國家基金風險較大，建議還是以全球新興市場基金布局較為分散風險！在投資氣氛好轉下，使得許多高收益貨幣悄悄走升，特別是商品價格先跌後漲，在經濟復甦預期與外資流入下使其升值，澳幣兌美元呈現連續第10周升值，南非、巴西及其他新興市場貨幣也同樣有反彈。原本投資人擔憂新流感疫情擴大將影響全球經濟復甦，進而降低原物料需求，不過之後投資氣氛好轉下，商品價格紛紛反彈，油價已站上每桶60美元並上下波動，來到去年11月以來的高點。摩根富林明投信商品市場產品經理劉念華表示，其實分析這一波全球股市、匯市還是商品市場的反彈，可以發現貨幣的走勢是優先於商品市場，現階段相當多貨幣都回到雷曼兄弟事件前的水準，但是商品市場價格雖有反彈，但距離過去水準仍有相當距離，因此單就商品市場的表現與貨幣做連結，會稍嫌失真。總括來說，投資人選擇的標的還是需要有兩個主要條件：第一是有龐大內需題材，還可以支撐今年全球仍較低迷的經濟市場，第二是資本市場較為穩定，不會有資金快速進出搶短。至於貨幣強弱，則是建立在以上兩個條件是否成立，以此為投資上選擇標的，也較為穩健。匯豐巴西基金經理人黎倍羅(Luiz Riberio)則指出，由於近期市場通膨疑慮再起，讓巴西在具備降息利多外，抗通膨的吸引力再度發威。在雙利多加持下，可望持續吸引外資加碼，並激勵巴西市場持續上演股、匯雙漲的榮景。在看好原物料行情下，外資持續湧入巴西股市。據彭博統計，4月分外資買超巴西股票金額達34億里耳(約16億美元)，是自2008年4 月以來最大買超。黎倍羅認為，許多農產品是基本糧食，即使經濟還未全面觸底，但這仍是基本民生需求；因此一當通膨隱憂再起，這些都將成為吸金的誘因，且可望持續發酵，只要外資持續匯入，巴西市場股、匯雙漲的行情可望延續，與資金動向形成良性循環，後市股市表現值得期待。