戰勝微利時代 股債缺一不可

2008年是全球股市重挫的1年，在全球競相降息下，2009年步入微利時代，基金業者指出，牛年投資致勝首重突破微利、掌握降息契機，債市雖依舊是資金最佳避風港，但是股債的全球多元配置，更能戰勝微利。觀察以往降息循環結束至升息循環啟動後，股市的表現是凌駕在債市之上，但是因為市場仍存有許多不確定因素，短期波動風險仍高，「拒絕高風險，拋開微利」最好的方式就是股債均衡配置，把握債市的穩健獲利及股市低檔反彈的成長潛力，提高投資組合收益能力。匯豐中華投信資深副總經理李哲宏指出，多頭市場中，股市較債市更能創造高額投資報酬；空頭市場中，債市較股市能夠維持安穩收益，但在利率走跌時，趨勢多空不明，股債的全球多元配置，最能戰勝微利。法人強調，牛年用股債分配創造最適宜自己的「理財組合」，是投資上最重要新思路。保德信投信理財中心協理詹千慧表示，低利率時代理財首重保值，同時也是十分適合設立長遠投資目標的時機點，鼓勵自己開始以定期定額方式累積可能的資產，從股債配置加上持續投資，將是今年投資上突破低利環境的致勝關鍵。基金業者表示，由於低利率與通貨緊縮大多是出現在經濟最低迷的時期，預估距離股市底部並不遠，此時較適合將投資眼光放遠，投資上不能過於保守，但更不宜躁進，最好的方式就是股債同時布局，不偏廢任何一方，同時考慮長短期投資的目標，才是最佳的因應之道。