買基金 記得看波動度

許多人透過投資型保單購買基金，看見業務員拿出一長串可選擇的基金名單，不知從何下手，最後乾脆就挑績效最佳的前幾名。去年全球股市紛紛飆上高點時，很多人用這方法就買了印度、新興市場、東歐、能源基金，誰知道面臨修正後，全都跌得慘不忍睹。績效表現佳的基金當然足以代表操盤者一部分的實力，但如同去年的印度基金與近期漲幅驚人的生技基金，實際比較下來，投資同類型的不同基金，績效表現都不會差距太大。同樣的，當能源基金表現好時，能源類股比重頗高的東歐基金通常也不會太差。所以，想透過多檔基金來分散投資風險，千萬不可只看績效，還要避免挑選一籃子連動性高的基金。透過績效選基金還有另一個盲點，就是只看見高績效，沒看見高波動。摩根富林明JF金龍收成基金經理人葉鴻儒表示，以往投資人選擇基金常只注意報酬率而忽略波動度，目前身處股市動盪混沌的狀態，更要了解自己投資屬性，選擇波動度在自己可以接受範圍的投資標的，才是長久保安之道。一般而言，產業型基金、單一國家、新興市場的基金波動度較高。根據統計，波動度最高的前三種類型基金則為黃金貴金屬、印度、拉丁美洲基金，其年化波動度都在30%以上。