國內基金 僅七檔及格

上半年全球股市慘跌，台股在政權轉移題材下，前幾個月以優於全球股市的強勢演出吸引投資人目光，但520後，落後補跌力道出現，績效大逆轉。經統計，今年以來僅有三檔股票型基金（含一檔ETF）、四檔平衡型基金能夠維持正報酬。台股昨（30）日開高後走低，終場小跌25點。三大法人中，僅有投信法人買超11億元。由於股票型基金有最低需維持七成以上的持股限制，平衡型基金也有持股須在三成至七成間的規定，因此即使是市場氣氛偏空，投信業者也須保有一定持股比率，無法大舉拋出持股。在此情況下，經理人是否能夠掌握市場走勢，成為影響績效的關鍵。指數股票型基金（ETF）追蹤特定指數，無法任意調降持股，無論市場表現好壞，持股率幾乎都在99%以上。這也是今年來，投資於陸股的ETF，跌幅皆超越一般主動型基金的主要原因。不過，統計今年以來所有台股基金的績效，近來話題環繞的寶來台灣卓越50 ETF以10.47%的跌幅，在181檔台股基金中，還能夠排在第13名，處於相對領先的位置。所有台股基金中，寶來台灣傘型基金之金融基金以9.25%的正報酬遙遙領先。除ETF外，台股基金中僅有永豐中小、永豐永豐兩檔基金，上半年績效取得正報酬，分別取得7.9%與5.5%的報酬。二檔基金今年以來的逐月五大持股以傳產股居多，集中於散裝輪中的裕民、四維航、新興，陸運的中航，鋼鐵股的豐興、中鋼等，電子股中僅有奇美電，且持股內容變動不大，並未追逐一度火熱的營建、金融、資產股等。若觀察其持股比重，永豐中小僅有在2、3月各有一周持股比重超過九成，並未追逐總統就職行情而大舉加碼，甚至在5月台股出現高點時，率先減碼至七成，顯見經理人風險控制得宜。績效緊居在後的是富達台灣成長基金，身為富達投信唯一一檔台股基金，持股集中在台股價值重心，五大持股皆為最主要的權值股，同樣也繳出不錯的成績單。平衡型基金雖然也只有四檔基金取得正報酬，不過上半年平均報酬-7.56%，仍優於股票型的平均-18.31%。