消費及基礎建設基金為近期基金商品主流

美國次貸風暴襲擊境外基金市場，今年海外基金資產配置難度變高。然而，國內投信業者發行基金標的，仍是投資重要的投資參考指標，近期業界已開始針對新興國家的基礎建設及消費力進行新基金的募集，由這些募集的動作，也可以看出新投資方向。考量到新興國家掘起，越來越多的錢會投注在包羅萬象的消費行為上，而M型兩端帶動全球消費，也將創造出全新的商機；此外，新興國家的興起，基礎建設需求攀升，也將成通膨升溫時不可或缺的資產配置重點。消費及基礎建設基金陸續推出國內可以買到與消費較相關的基金，包括百達基金精選品牌、景順消費基金，但是在看好消費市場可能創造出來的商機，保德信即將要在6月募集全球消費商機基金。保德信投信的動作相當快，在看準全球的消費商機，4月9日已獲得主管機關核准，可以發行全球消費商機基金，最高發行面額新台幣100億元，預計將於6月2日~6月6日開始募集；保德信認為，就是讓投資人掌握M型社會的消費趨勢最好方式，使無所不在的花錢行為也能搖身一變，化身為投資新契機。目前國內以基礎建設為主的基金也不多，擁有較高知度的為保德信投信全球基礎建設基金。另外，國內基金規模最大的摩根富林明，也預計5月28日召開記者會宣佈要成立一檔新基金，將命名為「摩根富林明JF東方內需機會基金」，也是鎖定東方消費及基礎建設商機。據了解，摩根富明林的東方內需機會基金，其投資主軸正是建立在最多人口，逐漸累積財富，進而引爆強大內需商機，這檔基金未來則是鎖定四塊財富金磚，包括消費、地產、金融和基礎建設，完全鎖定亞洲財富，以瞄準東方內需商機為主軸。M型兩端帶動唱全球消費樂見新商機據世界銀行的統計，全球私人消費總額預期將在2009年增加至35.34兆美元水準，較2005年的27.1兆美元成長達30.4%，而同期間全球人口也將增加2.67億，在可預見的未來，將有越來越多的錢投注在包羅萬象的消費行為上，而隨著生活型態的轉變與新興市場堀起，全球消費動能也可能持續攀升。值得注意，在消費雙引擎帶動下，M型社會「所得兩極化」的趨勢，可能會產生更具投資價值的標的。在M型消費型態中，一端流行大手筆的慾望消費風，舉凡食衣住行育樂，花錢花得理直氣壯；另一端則使勁往平價量販店花錢，創造低價市場的高買氣。在看好M型消費趨勢下，以挑選獲利穩定、獲利率高的產業龍頭企業進行投資為目標，並留意新興市場對企業獲利的貢獻度，將是未來投資消費產業的重點。未來推動全球消費產業的兩部巨大引擎，非生活型態轉變與新興市場崛起莫屬。樂活休閒風漸興、女性消費勢力抬頭、退休人口的增加、以及追求個人風格與身分象徵的價值觀當道，帶動了相關消費產業的龐大商機。另一方面，擁有全球80%人口的新興國家，也早已從『世界工廠』轉變為「世界市場」，世界銀行報告便顯示，到了2030年，預期新興國家的人均所得將增加2.5倍，中產階級人數也將成長3倍，消費力蓄勢待發。基礎建設將成通膨升溫時不可或缺的資產配置重點此外，今年以來通膨問題持續升溫，已成各國央行最關切的問題，全球市場波動性加劇，資產配置成為投資人佈局時的重點考量。保德信投信全球基礎建設基金經理人黃榮安表示，看好電廠、電信事業的高股息穩健收益特性，全球不斷有大筆資金挹注於基礎建設類股，在通膨問題越演越烈下，預估基礎建設將成為各種資產配置中不可或缺的類股配置，而先進國家汰舊換新與新興市場強勁內需，也將推升全球基礎建設獲利成長空間。尤其，今年以來國際條鋼價格持續上揚，反應新興市場國家的需求殷切，世界銀行預估未來10年新興市場國家在基礎建設的相關支出將達33兆美元，其中新興亞洲為有效支撐經濟，也將積極展開包括2010年上海世界博覽會、印度第11次五年計畫與南韓、印尼、馬來西亞等國的國家建設計畫，可望進入基礎建設的高速成長期。黃榮安進一步指出，在產業方面，中東與俄羅斯因產油設備的需求，而成為機械設備商積極搶佔的新樂園，至於基礎建設長期看好的通訊服務業，也將受惠於印度、拉丁美洲與埃及、希臘等新興市場的強勁成長，後市可期，整體而言，基礎建設預估將為新興市場今年持續看好，值得長線佈局的投資族群。