港中概股 低檔加碼好時機

摩根富林明JF龍揚基金經理人魏如宏表示，近期隨著投資信心回溫，香港恆生指數從3月中低點反彈迄今，漲幅高達20.7％，為該期間亞太表現最強的股市，資金明顯由公共事業類股回流至地產類股。另一方面，中國目前如火如荼準備迎接奧運，預估今年逾1,700億人民幣的北京觀光收益中，19％（約330億人民幣）來自北京奧運，屆時也將帶來600萬觀光人次，而這些觀光客預料將有40％會同時過境香港，同時為香港帶來觀光商機。魏如宏認為薪資所得與房地產財富效果增加、高達520億港幣的財政刺激、負的實質利率，都是支撐未來香港內需消費的利多因素，但高能源及食物價格、股市下跌、全球景氣降溫，則會減緩內需擴張速度。魏如宏指出，短線上，大中華市場似乎有利空鈍化現象，市場投資信心亦逐漸恢復，再加上8月國際奧運將至，中國官方有祭出調降股市印花稅以挽救投資信心之可能性，因此建議積極型投資人投資人可從中期持有的角度佈局港股，穩健型投資人則可著眼兩岸三通題材，參與大中華市場的成長。摩根富林明投信產品策略部副總經理邱亮士指出，金管會去年11月起開放投信基金投資港澳國企股、紅籌股上限至10％，投資大陸地區有價證券上限0.4％，相關投信基金即紛紛增持國企、紅籌股，但卻遇到股市大回檔。但若未來能階段性開放港陸投資上限，對投信來說，投資標的更多，也能與國際接軌，自然是好事一件，至於是否加碼，就要看當時的投資價值而定。目前來看，港、陸股市皆在低檔，陸股更回到去年3月的3000多點，若主管機關進一步提高投資比重上限，則無疑給投資人低檔加碼的機會。以投信基金來看，中概基金與大中華基金較聚焦中概題材，前者多以台股中的中概股、兩岸概念股為主；後者則擴大投資到香港、甚至新加坡，投資範圍更廣泛，同步掌握台港中概股成長機會。