外資選秀 挺5明星族

時序逐步邁入2007年底，市場也開始放眼明年，花旗環球證券亞太區半導體產業首席分析師陸行之就提前為半導體產業把脈，點名 5大明日之星，包括 GPS手機 IC、觸控面板IC、系統級封裝 (SIP)、MEMS (微機電) 運動感測器和數位相框，將成為明年，甚至是未來幾年半導體的成長主力。2007年逐漸接近尾聲，去年陸行之欽點手機電視、可攜式GPS (全球衛星定位)、高畫質電視、NAND FLASH SSD(固態硬碟)、超寬頻 (UWB)晶片和 WIMAX等6大新星族群，將主導半導體產業走向。而今年陸行之再扮星探，點名 GPS手機、觸控面板IC、系統級封裝、MEMS運感測器、數位相框等5大新星，將成為明年半導體產業的成長主力。陸行之表示，在這5大新興趨勢中，將有10大主要受惠者，包括聯發科 (2454-TW)、勝華 (2384-TW)、矽品 (2325-TW)、日月光 (2311-TW)、景碩 (3189-TW)、欣詮 (3264-TW)、義隆電 (2458-TW)、介面光電 (3584-TW)、新利虹 (2443-TW)和兆宏 (3571-TW)。他並進一步指出，在 GPS手機部分，根據市調機構 ISUPPLI預估，到2011年前， GPS手機的出貨年複合成長率將達到 32%，出貨量將達4.44億支。換句話說，屆時，將有 30%的手機都搭載有 GPS弁遄A相較於去年的 6%，顯著大幅成長。而經營手機IC市場有成的聯發科，市占率達12-13% ，不僅發展自有的 GPS手機IC解決方案，預估將在明年第 1季開始大量出貨，並且也已開始接單。目前包括長天 (3431-TW)和GARMIN (GRMN-US；國際航電)都已針對可攜式導航裝置 (PND)市場，下單給聯發科。至於觸碰面板部分，陸行之預估，觸控面板IC市場從2006年至2009年的年複合成長率將高達 45%，出貨量也從去年的5900萬顆，至2009年可望達到1.88億顆。其中，正以掌握全球少數專利電容式觸控面板IC解決方案的義隆電最為吃香。另一方面，介面光電身為全球第二大觸控面板供應商，僅次於日系大廠NISSHA (7915-JP；日本寫真)，市占率達 18%，並囊括多數一線客戶，如PALM、HITACHI (6501-JP；日立) 、TMD(東芝松下)、NEC(6723-JP；恩益禧) 和台廠的群創 (3481-TW)、宏達電 (2498-TW)、神達 (2315-TW)等，都躋身於介面光電的客戶群之中，在需求暢旺帶動下，今年至今的營收成長已達 91%，成長潛力驚人。至於勝華，陸行之表示，勝華與其他觸控面板廠不同，不僅擁有鍍膜技術，也有完整的 ITO導電玻璃生產線，都可在自家工廠完成；且看好勝華可望搶下 APPLE (AAPL-US；蘋果) 大單，擠進新款IPOD TOUCH面板供應商之列，預估明年更將成為NOKIA (NOK-US；諾基亞)新款智慧型手機的觸控面板供應商。在系統級封裝部分，根據市調機構 ETP指出，系統級封裝市場營收成長，在2006年至2011年間，年複合成長率將達到29-30%，包括手機、PC、數位消費電子產品等，其中尤其手機IC市場成長最突出；而日月光的手機 IC業務比重高，自然跟著沾光。而矽品擁有的記憶卡系統級封裝業務比重較高，透過堆疊封裝能力，其SIP NAND卡的營收比重高達10-15% ；景碩則是在VHDI(超高密度互連)基板和FC CSP基板獨占鰲頭。另外，在MEMS運動感測器和數位相框部分，陸行之則認為，日月光和新利虹、兆宏等可望分別受惠。