獲利結構改善 華擎Q2雙率彈升

華擎第二季受AI伺服器事業出貨因GPU吃緊而走緩，整體營收規模較上季收斂，影響稅後純益為3.65億元，季減11％，每股稅後純益（ EPS）2.96元。不過，華擎獲利結構改善，財報雙率明顯彈升，毛利率拉升至19.96％，營益率9.13％、為近年高檔。

華擎第二季伺服器業務因AI GPU供貨吃緊、致部分訂單出貨遞延，雖影響營收，但在包括以CPU運算平台為主的ASIC、RTC Pro系列及通用型伺服器等出貨拉升之下，為毛利率帶來正向利多。

華擎累計上半年稅後純益8.77億元、年增2.9％，為歷年僅次於20 21年同期的第二高，EPS 7.1元，雙率亦皆有優於去年同期、提升逾兩個百分點的表現，毛利率達17.11％、營益率為8.04％。

華擎旗下小金雞永擎以及東擎，今年以來業績、獲利貢獻不淺。其中，永擎上半年累計稅後純益12.25億元，EPS 17.44元，已賺逾一個股本、並超越歷年度獲利。東擎亦是連兩季獲利翻倍、累計上半年稅後純益2.67億元，EPS 4.3元，賺贏過去三個年度。

隨著兩家子公司手上訂單能見度明朗，華擎預期主板及顯卡業務的占比，在今年將明顯下滑，來自伺服器業務的成長動能，將持續扮演推動整體業績增長、獲利絕對值放大的主要關鍵，IPC工業電腦、工控應用業務也將繼續成長。

下半年除伺服器業務持續看增、AI伺服器尚有大單陸續交付，加上 IPC業務的大單出貨期將延續至第三季，也皆將為華擎增添營運穩健動能。此外，消費性板卡業務可望於第四季進一步回溫，終端產品的 ASP（平均售價）拉升亦將為營收擴大貢獻，華擎對下半年營運不看淡。

PC DIY市況在記憶體、存儲及CPU等關鍵零組件缺貨漲價影響下，壓抑華擎主機板、顯示卡等消費性業務明顯走緩，惟於第二季中下旬後，受惠客戶端加速去貨庫存，同時帶動部分備貨動能回溫，加上兩家子公司帶來穩健支撐，華擎該季合併營收年季雙減，但仍守穩百億元關卡、達101.09億元，歷年同其次高。上半年累計合併營收234.7 5億元，亦仍保持年成長4.43％。