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**台股創新高，元富期貨建議偏多操作**

台股昨日開盤震盪，在權王台積電帶動下，指數攀升至 20,933 點，創歷史新高。不過其他權值股追價力道不足，漲幅小幅收斂，終場收在 20,857 點，僅漲 148 點。

法人表示，台股整體走勢仍維持正向，可偏多操作。技術面觀察，台股站穩於所有均線之上，建議在跌破月線前，偏多操作為宜。

根據元富期貨觀察，昨日台指期正價差縮至 25.29 點，三大法人淨空單減少 1,216 口至 4,592 口。其中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少 352 口至 14,517 口；特定法人全月份台指期淨空單增加 2,400 口至 4,113 口。

元富期貨指出，籌碼面中性偏樂觀，加上電子類股與大型類股偏強，台股整體走勢維持正向。永豐期貨也表示，整體維持偏多格局，留意 520 前 21,000 點攻防表現。

群益期貨表示，外資買超現貨、期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局偏樂觀。整體籌碼面中性偏樂觀，加上電子類股與大型類股偏強，維持台股正向走勢。

選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 21,100 點，賣權未平倉最大量集中在 20,500 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.44 降至 1.35，VIX 指數下降 0.1 至 16.52，整體選擇權籌碼面中性。

台股13日上演台積電（2330）主場秀，且航運類股同步點火，激勵 加權指數盤中高點20,933點刷新歷史紀錄，終場上漲148點收20,857 點，同步改寫新高；台指期上漲71點收20,883點，正價差收斂至25. 29點，電子期正價差縮至1.1點，金融期逆價差擴至4.2點。

在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,216口至4,592口，其 中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少352口至14,517口；十大 交易人中的特定法人全月台指期淨空單增加2,400口至4,113口。

選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未 平倉最大量集中在20,500點。全月未平倉量（put/call ratio）值由 1.44降至1.35；VIX指數下降0.1至16.52，整體選擇權籌碼面中性。

永豐期貨指出，美國聯準會傳聲筒NickTimiraos表示，目前的租金 價格持續阻礙聯準會抗通脹之路，消費者物價指數（CPI）中的房租 細項需降3.5％左右，通膨才有可能重回2％，然而房租存在相當程度 的黏性，市場靜待4月CPI數據公布。

觀察台積電、聯發科兩大重量級權值股13日開高後出現小幅賣壓， 但整體價量結構仍穩定，貨櫃股首季財報陸續出爐，陽明、萬海繳出 優異成績，激勵貨櫃股繼續衝高，航運股成交比重占大盤超過2成， 扮演盤面焦點。

整體來看，台積電維持高檔表現，市場主流題材持續發酵，推升指 數創高，在520前留意21,000點攻防表現。

元富期貨表示，台指跳空開高，站穩所有均線之上，且均線呈現多 頭排列，日KD指標進入高檔鈍化區，多方架構明確，預料市場焦點將 在於美國最新通膨及零售數據，以及聯準會主席鮑爾談話。

台股昨（13）日呈開高震盪格局，權王台積電助攻指數以20,933點、刷新歷史新高，不過其他權值股追價力道不足，指數漲幅小幅收斂，但持續穩居於20,800點之上，終場漲148點、收20,857點。法人認為，台股整體走勢仍維持正向，可偏多操作。

價差方面，昨日台指期正價差縮至25.29點，台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,216口至4,592口，其中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少352口至14,517口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加2,400口至4,113口。

昨日外資現貨買超、期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位減碼淨多單，期貨淨空單減碼，屬偏保守格局；月選擇權籌碼依舊是偏多，賣權OI大於買權OI差距約4.4萬餘口，昨日是上漲走勢，但賣權OI增量較買權OI增量少。

群益期貨表示，外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局；因籌碼面中性偏樂觀，加上電子類股與大型類股偏強，因此類股結構未被破壞，態勢仍然穩定，台股整體走勢維持正向。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期昨日呈開高震盪格局，受權王台積電營收亮眼所激勵，指數早盤跳空開高逾百點，睽違一個月後再度創下歷史新高，終場上漲71點、以黑K棒作收。目前指數站穩在所有均線之上，且下方均線持續墊高，因此在跌破月線前，短線建議偏多操作為宜。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未平倉最大量集中在20,500點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.44降至1.35，VIX指數下降0.1至16.52，整體選擇權籌碼面中性。

整體來看，台積電維持高檔表現，市場主流題材持續發酵，推升指數創高。520前留意21,000點攻防表現，整體維持偏多格局。

台股週五收盤20,708.84點，上漲148點。元富期貨表示，指數站上5日均線和20,700點關卡，近期台北電腦展和520就職典禮在即，相關概念股可能會有買盤出現，推升台股向上。 在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,649口至5,808口，外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少2,347口。十大交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單減少3,745口至1,713口。 永豐期貨指出，美股上周五收盤上漲，台積電ADR股價大漲，費半指數收盤上漲超過1%。台股有望挑戰21,000點大關。 航運股續強，陽明、萬海、台驊控股漲停，金融股表現優異。永豐期貨建議區間操作。

台股連續上漲 元富期貨：短線偏多操作

台股上週五（10日）收漲148點，終場站上20708點，元富期貨指出，目前指數站穩在所有均線上，短線建議偏多操作為宜。

元富期貨表示，指數早盤一度回檔跌破5日線支撐，但金融類股擔任撐盤要角，帶動指數低點反彈逾200點，再創波段新高，顯示台股整體走勢維持正向。

三大法人淨空單減少，其中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少2,347口至14,869口。特定法人全月份台指期淨空單也減少3,745口至1,713口。

月選擇權籌碼方面，賣權OI大於買權OI差距約5萬餘口，賣權OI增量較買權OI增量多，永豐期貨指出，整體選擇權籌碼面偏多。

群益期貨表示，外資買超現貨且期貨淨空單減碼，加上波動率下跌，避險需求尚未提升，台股整體走勢維持正向。

永豐期貨提醒，非帶量突破前高，上方套牢賣壓仍重，短線仍建議區間操作，短單為宜。

台股上周五（10日）呈現開高走高格局，終場上漲148點，收在20,708點。法人表示，台股整體走勢維持正向，短線建議偏多操作為宜。

價差方面，上周五台指期正價差擴至100.16點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,649口至5,808口，其中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少2,347口至14,869口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少3,745口至1,713口。

其中，外資現貨買超、期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位加碼淨多單，期貨淨空單加碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼依舊是樂觀，賣權OI大於買權OI差距約5萬餘口，賣權OI增量較買權OI增量多。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未平倉最大量集中在20,000點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.38升至1.44，VIX指數下跌0.07 至16.62，整體選擇權籌碼面偏多。整體來看，指數依然維持震盪格局，若非帶量突破前高，上方套牢賣壓仍重，短線仍建議區間操作，短單為宜。

群益期貨表示，外資買超現貨且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是樂觀，整體籌碼面保守樂觀格局。因為籌碼面保守樂觀，加上波動率下跌，避險需求尚未提升，且類股結構上並未被破壞，態勢仍然穩定，台股整體走勢維持正向。

元富期貨認為，台指期上周五呈現開高震盪走高格局，指數早盤一度回檔、跌破5日線支撐，所幸金融類股擔任撐盤要角，帶動指數低點反彈逾200點，再創波段新高，終場大漲197點、以紅K棒留下影線作收。目前指數站穩在所有均線之上，且下方均線持續墊高，因此在跌破月線前，短線建議偏多操作為宜。

台股10日在各類股多點開花帶動下，指數持續墊高，尾盤更是在台 積電拉抬下，指數上漲148.07點、收20,708.84點。台指期10日上漲 197點、收20,809點，期現貨正價差100.16點，電子期正價差擴至7. 35點，金融期轉為逆價差3.96點。

在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,649口至5,808口，其 中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少2,347口至14,869口；十大 交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單減少3,745口至1,713口。

選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.38升至1.44。期交所VIX指數下跌0.07至16.62，整體選擇權籌碼面 偏多。

永豐期貨表示，聯準會票委Daly指出如果就業市場出現惡化，聯準 會將考慮降息；美國上周初領失業救濟人數創去年8月以來新高，美 股上周五收盤除了NASDAQ指數略低於平盤，其餘三大指數均上漲，台 積電4月營收開出創歷史次高、同期新高後，台積電ADR股價也暴漲4 .53％，輝達也跟著走升，費半指數收漲逾1％，台指期夜盤10日率先 刷新歷史高點收至最高20,948點，使13日台股有望跟著走高挑戰21, 000大關。

回顧10日台股行情，盤面上航運股續強，陽明、萬海、台驊控股同 步漲停，引領航運指數拉出驚人的6％漲幅，金融類股同樣表現優異 。永豐期貨指出，整體來看，指數依然維持震盪偏多格局，後續若非 帶量突破前高，短線上建議區間操作。

元富期貨表示，指數10日站穩5日均線之上，也順利站上20,700點 關卡，雖然上周持續於高檔震盪整理，但近期臨近台北電腦展、加上 520就職典禮將近，留意相關概念股買盤的出現，有機會推升台股向 上走勢。

台股航運撐場　元富期：留意漲多回檔賣壓 台股9日由航運股領漲，但台積電等權值股承壓，終場加權指數下跌139點收20,560點。台指期則下跌112點收20,612點，期現貨正價差擴大至51.23點。 期貨淨部位：外資淨空單增加 三大法人台指期淨空單增加1,362口至7,457口，其中外資多單減少、空單增加，淨空單增加1,613口至17,216口。十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加1,428口至5,458口。 選擇權：買賣權集中在特定點位 選擇權未平倉量方面，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未平倉最大量集中在20,000點。全月未平倉比（put／call ratio）由1.46降至1.38，期交所VIX指數下降0.25至16.69。 元富期：留意漲多回檔賣壓 元富期貨指出，加權指數9日漲多拉回，陷入5日均線保衛戰，須留意漲多回檔賣壓。下周美國將公布CPI，對於聯準會降息的預期將持續影響國際股市走向。

台股9日由航運領軍撐盤，但台積電（2330）等多數大型權值股承 壓下，加權指數終場下跌139點收20,560點，台指期下跌112點收20, 612點，期現貨正價差擴至51.23點，電子期正價差擴至2.62點，金融 期正價差縮至3點。

在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,362口至7,457口，其 中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加1,613口至17,216口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加1,428口至5,458口。

選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月未平倉比（put／call ratio）由 1.46降至1.38，期交所VIX指數下降0.25至16.69，整體選擇權籌碼面 中性。

永豐期貨表示，美國波士頓聯儲主席Collins強調，2024年以來未 見通膨數據明確回落，整體不確定性偏高，聯準會應維持政策利率穩 定，耐心等待CPI趨緩。近期聯儲官員不斷發言控制市場通膨預期， 美股反應相對中性，美國四大指數漲跌互見。

台股部分，近期資金輪動相當快速，日前強勢的營建類股9日賣壓 沉重，營建指下跌2.45％，強勢的重電族群走勢同樣疲弱，華城下跌 近6％，回收前一日漲幅。整體來看，指數接近前高附近皆存在明顯 賣壓，且過去三日領漲族群皆不相同；若非長紅突破前高，目前震盪 整理等待乖離收斂可能性較高。

元富期貨指出，加權指數9日漲多拉回、結束日K連三紅，陷入5日 均線保衛戰，目前波段漲幅已大，須留意漲多回檔賣壓。後市值得關 注的是下周美國將公布消費者物價指數（CPI），對於聯準會降息的 預期將持續牽動國際股市走向。

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台股8日一度下跌逾百點，但在大型電子權值股力挺下，指數迅速翻紅，終場上漲46點，收在20,700點高點。台指期也同步走強，法人建議跌破月線前可偏多操作。

台指期轉為正價差24.49點；淨部位部分，三大法人淨空單減少2,250口至6,095口，外資淨空單減少3,622口至15,603口。十大交易人中，特定法人全月淨空單減4,004口至4,030口。

選擇權籌碼方面，賣權OI大於買權OI約2.7萬口，且增量多於買權，整體籌碼偏多。VIX指數下降至16.94，整體籌碼面中性偏樂觀。

元富期貨表示，技術面上，台指期昨日開低走高，電子權值股走高帶動指數由黑翻紅，終場上漲77點。目前指數站穩在所有均線之上，下方均線持續墊高，跌破月線前建議偏多操作。

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**台股開高走高，台指期續漲77點** 台股8日小幅開低震盪，在台積電、聯發科的帶動下表態上攻，終場加權指數上漲46點，收在20,700點。台指期也上漲77點，收在20,725點，期現貨轉正價差24.49點。 **機構減碼空單，特定法人淨空單減少** 三大法人淨空單減少2,250口，其中外資多空單雙減，淨空單減少3,622口。十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少4,004口。 **選擇權籌碼偏多，VIX指數小幅下降** 選擇權未平倉量集中在21,100點到20,000點，未平倉比（put／call ratio）升至1.46。期交所VIX指數下降0.54至16.94，整體籌碼面偏多。 **元富期貨：台股站上均線，有機會挑戰新高** 元富期貨指出，台股日K連三紅，漲勢持續，站穩在所有均線之上，多方架構明確。有機會向上回補空方缺口，甚至挑戰歷史新高，不過波段漲幅已超過1,400點，仍需留意漲多回檔賣壓。

台股8日小幅開低後震盪，隨後在台積電、聯發科同步拉抬下表態 上攻，終場加權指數上漲46點收20,700點，台指期上漲77點收20,72 5點，期現貨轉正價差24.49點，電子期轉為正價差0.9點，金融期正 價差縮至0.38點。

在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,250口至6,095口，其 中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少3,622口至15,603口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少4,004口至4,030口。

選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月未平倉比（put／call ratio）由 1.3升至1.46，期交所VIX指數下降0.54至16.94，整體選擇權籌碼面 偏多。

永豐期貨指出，美聯準會票委Kashkari周二時表示房屋市場的韌性 超乎預期，並質疑聯準會的貨幣政策的限制性，整體談話中性偏鷹， 市場維持今年兩次的降息預期，美股漲勢趨緩，美國四大指數漲跌互 見，後續留意3月∼4月震盪區間上緣是否突破。

台股部分，8日表現相對有利多方的盤勢；類股漲跌互見，重電族 群在華城上漲8％的領軍下表現最為亮眼，大同、士電也都有超過3. 5％的漲幅。整體來看，權值股表現穩健，且目前大盤、櫃買指數均 溫和量增，類股資金也持續輪動，整體反彈格局延續。不過大盤位階 已高，考量前高壓力逼近，開高、開低都建議別過度追價。

元富期貨表示，台股日K呈現連三紅，漲勢延續再創波段反彈新高 點，站穩在所有均線之上，多方架構明確，有機會向上回補空方缺口 ，甚至挑戰歷史新高，不過波段漲幅已超過1,400點，仍須留意漲多 回檔賣壓。

台股昨（8）日呈現開低走高格局，早盤一度下跌超過百點，不過大型電子權值股力挺，指數迅速翻紅，終場指數上漲46點、收在最高的點20,700點；台指期部分，也同步走強。法人建議，台指期在跌破月線支撐前，短線可偏多操作。

價差方面，昨日台指期轉為正價差24.49點；台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,250口至6,095口，其中外資淨空單減少3,622口至15,603口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少4,004口至4,030口。

昨日外資現貨買超，期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位加碼淨多單，期貨淨空單加碼，屬偏保守格局；月選擇權籌碼較偏樂觀，賣權OI大於買權OI差距拉大到2.7萬餘口，且賣權OI增量較買權OI增量多。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未平倉最大量集中在20,000點，全月未平倉量put/call ratio值由1.3升至1.46，VIX指數下降0.54至16.94，整體選擇權籌碼面偏多。

整體來看，權值股表現穩健，且大盤與櫃買溫和量增、類股資金輪動，整體反彈格局延續。不過由於大盤位階已高，考量前高壓力逼近，開高、開低都建議別過度追價。

群益期貨表示，外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局；因為籌碼面中性偏樂觀，加上型態有支撐未跌破，且類股結構上也支持多方，整體走勢偏樂觀看待。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期昨日呈現開低走高格局，指數早盤一度跌破20,600點測試支撐，所幸電子權值股相繼走高，帶動指數由黑翻紅，終場上漲77點、以紅K棒留下影線作收。目前指數站穩在所有均線之上，且下方均線持續向上墊高，因此在跌破月線支撐前，短線建議偏多操作為宜。

**台股開漲逾190點 元富期貨看好多頭氣勢**

受美股上漲帶動，台股6日開盤強勁，加權指數收漲192點，電子股與金融股輪動上漲，推升台股站穩20,500點。 期現貨方面，台指期大漲220點，正價差擴大至78.69點；電子期正價差縮至2.79點，金融期正價差縮至5.43點。 元富期貨分析，三大法人淨空單減少1,344口，外資多單加碼超過空單，淨空單減少699口。十大交易人中，特定法人淨空單減少4,121口。 選擇權方面，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權最大量集中在20,000點。未平倉比升至1.35，期交所VIX指數下跌至17.71，整體籌碼面偏多。 元富期貨指出，美國4月非農就業不及預期，失業率小幅增加，時薪增速放緩，顯示就業市場開始趨於穩定。市場預期聯準會最快在9月降息，提振台股漲勢。 台股方面，台積電、聯發科表現穩定，鴻海大漲逾7%。金融股如富邦金、中信金等強勢領漲，成交量維持在4,000億元以上。台指站上各期重要均線，預期將維持高檔震盪。 元富期貨認為，在聯準會偏鴿的氛圍下，加上科技股財報接近尾聲，市場不確定性降低。技術面上，台指站穩均線，多方氣勢明確，漲停家數眾多，預期多頭氣勢將持續。

台股週二開高震盪，上漲192點收20,523點，成交量達4,100億元，創近8個月新高。元富期貨分析，台股短線偏多，建議偏多操作。

元富期貨指出，台股昨日開高走低，但在金融股帶動下，再度創波段新高，終場上漲220點，收黑K棒。目前指數站穩所有均線之上，跌破月線支撐前，建議偏多操作。

永豐期貨表示，選擇權未平倉量偏多，加上大盤守住20,500點大關，預計台股短線將維持震盪走勢。

群益期貨分析，外資買超現貨，期貨淨空單減碼，整體籌碼面中性偏樂觀，台股整體走勢偏樂觀看待。

美股上周五強漲，台股6日也大漲開出，在電金傳輪動下，加權指 數收盤上漲192點收20,523點，台指期上漲220點收20,602點，期現貨 正價差擴增至78.69點，電子期正價差縮至2.79點，金融期正價差縮 至5.43點。

在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,344口至7,578口，其 中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少699口至18,758口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少4,121口至6,950口。

選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.27升至1.35，期交所VIX指數下跌0.15至17.71，整體選擇權籌碼面 偏多。

永豐期貨表示，美國4月新增非農就業17.5萬人，不及市場預期的 24.3萬人，失業率小幅抬升，時薪增速放緩，表明就業市場開始逐漸 降溫，轉向相對健康的就業水準。在數據公布後，市場今年的降息預 期回升至2碼，認為最快9月的FOMC會議有機會展開第一次的降息，美 指應聲大漲，也帶動上周五台指夜盤拉出300點的漲幅。

台股部分，台積電、聯發科周一表現穩定，鴻海則是大漲逾7％， 其餘在富邦金、中信金、國泰金等金融股強勢表態下，量能仍在4,0 00億元以上，整體來看，大盤守住20,500大關，上漲家數超過700家 ，重要權值股表現相對穩定，台指也站上各期重要均線，預期短線將 維持高檔震盪走勢。

元富期貨指出，美國聯準會近期談話偏鴿，使市場氛圍轉趨樂觀， 加上美國科技股財報接近尾聲，降低不確定性因素干擾。觀察技術面 ，台指站穩所有均線之上，多方架構明確，目前類股輪動快速，漲停 家數仍然很多，多頭主導氣勢濃厚。

台股昨（6）日呈現開高震盪格局，電子權值台積電、鴻海領軍上攻，帶動指數盤中一度大漲超過300點，終場成交量能逾4,100億元，指數上漲192點、收在20,523點。期貨商認為，目前籌碼及技術面都偏多，台股走勢可偏多看待。

價差方面，昨日台指期正價差擴至78.69點，而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,344口至7,578口，其中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少699口至18,758口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少4,121口至6,950口。

昨日外資現貨買超、期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位減碼多單，期貨淨空單也減碼，屬偏保守格局；月選擇權籌碼較偏中性偏樂觀，賣權OI大於買權OI差距維持在1.5萬餘口，周選擇權籌碼轉為偏樂觀，賣權OI增量較買權OI增量樂觀。

元富期貨認為，台指期昨日呈現開高走低格局，受美股大漲所激勵，指數跳空開高逾300點，並且在金融股向上攻高的帶動下，盤中再度創下波段新高，終場大漲220點以黑K棒作收。目前指數站穩在所有均線之上，且下方均線持續向上墊高，因此在跌破月線支撐前，短線建議偏多操作為宜。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未平倉最大量集中在20,000點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.27升至1.35，VIX指數下跌0.15至17.71，整體選擇權籌碼面偏多。

整體來看，大盤守住20,500點大關，上漲家數超過700家，量能仍在4,000億元以上，重要權值股表現相對穩定，台指也站上各期重要均線，預期短線將維持震盪走勢。

群益期貨表示，昨日外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀，周選擇權亦偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局；因為籌碼面中性偏樂觀，加上型態有支撐未跌破，台股整體走勢偏樂觀看待。

台股週五元富期貨技術分析：盤整後將再上攻！

台股在週五早盤受電子三王帶動上漲，但傳產股回檔，電子股走弱，指數漲幅收斂，終場上漲107點，收在20,330點。三大法人買超174億元，外資現貨買超，但期貨淨空單加碼。

元富期貨表示，從技術面來看，台指期週五呈現開高走低格局，但近期指數在400點區間來回整理，震盪過後有望再向上攻高。

週選擇權籌碼持續悲觀，賣權OI增量較買權OI增量增加。永豐期貨分析，整體選擇權籌碼面中性。群益期貨認為，籌碼面中性悲觀，加上型態仍是負面，台股整體走勢以中性看待。

不過，永豐期貨也指出，雖然週五台股收盤仍在月線與5日線上，但以開高走低作收，顯示在美股尚未明確轉強前，台股的上檔反壓仍重。另外，聯準會主席鮑爾表示若勞動力市場表持強勁、將推遲降息，因此，近期各項通膨數據將更備受市場重視。

台股上周五（3日）早盤權值電子三王領軍反攻，加上傳產與金融股走揚，指數一度大漲近300點，不過在傳產走弱，加上AI、矽智財等電子翻黑，指數漲勢收斂，終場指數上漲107點、收在20,330點，累計全周上漲209點。價差方面，上周五台指期正價差縮至51.68點。

現貨部分，三大法人買超174億元，台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加976口至8,922口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加1,916口至19,457口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加3,939口至11,071口。

上周五外資現貨買超、期貨淨空單加碼，自營商選擇權淨部位目前以賣賣權為主要布局，期貨淨空單減碼，屬偏中性悲觀格局；月選擇權籌碼較偏中性悲觀，賣權OI大於買權OI差距維持在1萬餘口，周選擇權籌碼持續悲觀，賣權OI增量較買權OI增量增加。

群益期貨認為，外資買超現貨且期貨淨空單加碼，自營商選擇權中性悲觀格局，月選擇權布局目前為悲觀，周選擇權悲觀，整體籌碼面呈中性悲觀格局。因為籌碼面中性悲觀，加上型態仍是負面，台股整體走勢以中性看待。

元富期貨表示，就技術面觀察，台指期上周五呈現開高走低格局，受美國科技股大漲所激勵，指數跳空開高逾200點，且一度創下波段新高，但午盤過後獲利了結賣壓陸續出籠，使漲幅大幅收斂，終場上漲90點、以黑K棒作收。近期指數在400點區間來回整理，震盪過後有望再向上攻高。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未平倉最大量集中在19,000點，全月份未平倉量put╱call ratio值由1.29降至1.27，期交所VIX指數下跌0.08至17.86，整體選擇權籌碼面中性。

整體來看，雖上周五台股最終收盤仍在月線與5日線上，但卻以開高走低的形式作收，顯示在美股尚未明確轉強前，台股的上檔反壓仍重，加上聯準會主席鮑爾也表示若勞動力市場表持強勁、將推遲降息，因此，近期各項通膨數據將更備受市場重視。

**台股下跌1.74%，台指期正價差擴大**

受美股走弱影響，台股2日開低走軟，電子股賣壓沉重，金融、傳產股撐盤。加權指數終場下跌174點（0.85%）至20,222點，台指期下跌122點至20,291點，正價差擴大至68.56點，電子期正價差擴至3.14點，金融期正價差縮至5.8點。

**三大法人淨空單增加**

在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加3,133口至7,946口。其中，外資多單減碼、空單加碼，淨空單增加3,806口至17,541口。十大交易人中的特定法人台指期淨空單增加2,585口至7,132口。

**元富期貨：留意非農就業數據**

元富期貨表示，台股連續兩日下跌，再次跌破月線。但下跌未帶量，且類股輪動明顯，漲停家數不少。近期須留意美國非農就業數據、科技股財報及台股法說會展望。

**選擇權未平倉量中性**

選擇權未平倉量方面，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未平倉最大量集中在20,000點。全月未平倉量put/call ratio值由1.41降至1.29。期交所VIX指數小幅下降0.31點至17.94點，整體選擇權籌碼面繼續呈現中性狀態。