台積電 投資中國意願恐降

研調機構集邦科技（TrendForce）表示，美國商務部近期基於《晶 片法案》釋出補貼細則，其中明文規定獲補助者未來十年在中國、北 韓、伊朗與俄羅斯等，將被限制包含先進製程與成熟製程在內的相關 投資活動，恐進一步降低跨國半導體業者未來十年在中國的投資意願 ，其中台積電（2330）由於在美中兩地皆有設廠，未來可能將降低台 積電在中國的投資意願。

美近年陸續祭出的出口禁令、《晶片法案》等，使得供應鏈去中化 影響程度加劇。以晶圓代工的供應端來看，回溯當時的出口禁令，雖 以「非平面式電晶體架構」製程（16／14nm及更先進的製程）設備管 制為主，但隨著日本、荷蘭陸續宣布將加入制裁行列，恐導致同時可 用於生產16奈米以下及40／28奈米等成熟製程的關鍵曝光設備DUV浸 潤式（immersion）微影被劃入禁令範疇。

再加上本次《晶片法案》限制，意即中系晶圓代工業者、跨國晶圓 代工業者在中國的擴產計畫，不論是先進或成熟製程皆可能受到程度 不等的抑制。

需求端方面，自2023年上半年開始，IC設計業者或因終端客戶要求 、自主風險規避等因素，陸續轉單或新開案至台系晶圓代工業者，尤 以成熟製程為生產主力的Tier 2、Tier 3業者如世界先進（5347）、 力積電（6770）明顯受惠。集邦科技認為，對現階段遭庫存修正衝擊 、產能利用率低落的晶圓代工廠無疑為一大助益，預期至2023下半年 至2024年對產能利用率的挹注將更顯著。

集邦科技指出，台積電在本次更新的法案中首當其衝，主要是因其 在中美兩地均有擴產計畫所致。目前台積電在中國的擴產以Fab16的 28奈米為主，且已於2022年啟動，擴產相關設備均已陸續移入，加上 2022年十月後台積電已取得為期一年之相關設備進口許可，預計202 3年中前將擴產完畢。

不過，據《晶片法案》新細則來看，台積電獲美補貼後十年內，F ab16的16／12奈米以及28／22奈米產能擴充將受限，且當中85％產出 須滿足中國當地市場需求，加上美出口規範要求跨國晶圓代工業者需 申請設備進口許可證等，此將降低台積電未來在中國的投資意願。