車用需求 異軍突起 ｜台灣美光記憶體

科技業下半年多半旺季不旺，僅剩半導體設備與耗材廠、散熱、網通等次產業可望繳出亮眼成績單；就應用面來看，消費性電子高庫存待去化，車用領域則異軍突起。

即便半導體市況雜音不斷，指標廠擴產仍不手軟，推升半導體設備與耗材廠等接單紅不讓。尤其「護國神山」台積電今年資本支出飆上400億美元至440億美元新高，明年也將維持高檔，加上英特爾、三星、美光等國際大廠同步擴大投資，挹注漢唐、家登、帆宣、翔名、崇越、華立等周邊設備與耗材廠營運跟著旺。

其中，漢唐在台灣市場以台積電與台灣美光為主要客戶，累計已簽約未完工的在手訂單達933.61億元，確立2022及2023年營運樂觀。全球半導體廠拚先進製程產能，貢獻帆宣業績比重高達69%，推升在手訂單站高崗，確保帆宣今明、兩年營運走揚。

翔名認為，全球半導體廠仍積極擴充產能，設備及耗材供應商同步受惠。由於今年起到2024年都將是半導體廠的裝機潮，確立相關供應鏈喜迎黃金三年榮景。

另一方面，新冠肺炎疫情推升行動、寬頻固網以及無線網路的普及率，並加速頻寬速度升級，加上歐、美等地政府持續投入寬頻建設升級，帶動網通廠在手訂單與訂單能見度達到「史上最旺」的境界。

中磊、智易訂單能見度直達2023年第1季，加上關鍵晶片缺貨緩解，排除大陸封城等問題，中磊、智易、合勤控、宇智均認為，今年下半年將比上半年更旺。

相較其他零組件下半年恐旺季不旺，散熱產業逆勢走升。散熱大廠雙鴻董事長林育申指出，散熱市場之所以持續暢旺，主因來自高速運算推升需求，尤其是顯示卡與CPU瓦數愈來愈高，各品牌廠對散熱的需求有增無減。

應用面方面，受惠大陸汽車購置稅減半政策，以及車用晶片荒逐步緩解，車用領域成為下半年當紅炸子雞，汽車端子廠胡連、連接器廠詮欣、二極體廠台半等，都是受惠廠商。業者看好，隨著電動車與汽車電子化程度提升，包括ADAS、車內外輔助鏡頭、車聯網、抬頭顯示器及防駕駛疲勞偵測等應用滲透率拉高，可帶動台廠出貨走揚。

奇景執行長吳炳昌表示，更新第2季財務預測，主要是反映近期升息和通膨壓力，導致整體經濟疲軟和終端市場需求放緩，面板客戶因此減少產出並進一步緊縮庫存水位。

奇景更新後的本季財測為：本季營收較上季減少22%至27%，低於原先法說會預估的季減約16%至20%。本季未扣除年度員工限制型獎酬，每單位ADS盈餘為40至45美分（約新台幣 11.7至 13.2元），低於原先法說會預估的每ADS盈餘45至50美分（約新台幣13.2至14.6元）。

不過，奇景預期本季毛利率仍可維持原預估的43%至45%水準。奇景將在8月的線上法說會，公布本季財報與第3季展望。