平衡型基金 避險優選

美國聯準會（Fed）宣布可能加快升息腳步，同時變種新冠肺炎病毒Omicron持續肆虐，引發近期金融市場動盪不安，今年來漲多的股市紛紛高檔拉回修正。

投信法人表示，從過去經驗看，進入升息循環階段，各類型資產波動度增加，想要降低波動干擾，必須從分散風險做起，建議投資人布局平衡型基金，並且挑選波動度穩定且較低的標的。

根據理柏資料統計，以瀚亞多重收益優化組合基金為例，截至2021年12月30日，近一年波動度3.2%，低於跨國投資平衡型基金同類型平均的5.6%；近二年與三年波動度分為9.3%、7.8%，亦低於同類基金平均的12.4%、10.6%。能有此成效，主要來自分散布局低相關性資產，及納入具有防禦性效果的高品質債券部位。

瀚亞多重收益優化組合基金經理人林如惠認為，過去幾年平衡基金蔚為風潮，主要是投資人意識到風險控管的重要。其次，現階段全球股、債市位階都處在歷史相對高檔，預計寬鬆環境逐步收緊，未來再大幅走強機率低，各類型資產回歸正常漲跌，看好平衡型基金可抓住不同資產輪動機會，成為投資市場主流商品。

展望2022年第1季投資環境，瀚亞投資指出，就基本面來看，全球經濟成長動能持續，預計將延續「股市優於債市」基調。只是隨利率走升，各類型資產輪動將加速，未來操作難度增加，建議投資人將核心部位投入平衡型基金。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示，今年市場波動加大，建議布局跨國平衡組合型基金，降低波動度。