

瀚亞投信(未)公司新聞
瀚亞投資多重資產配置團隊(MAPS)表示,關稅對經濟的實質衝擊 較先前預估為低,因此已降低現金部位,並在風險性資產上採取更積 極戰術性配置,特別是在股票與信用市場。全球採購經理人指數PMI 與企業盈餘預測修正等指標,皆支撐短期的正向展望。考量8月1日延 長期限後貿易政策仍具不確定性,採取槓鈴策略,透過股票選擇權在 參與上漲潛力的同時,亦保留下行保護,未來三個月的戰術配置上, 偏好新興市場與亞洲股票,因其具備更具吸引力的估值與總體經濟條 件。
信用市場方面,美國非投資等級債以逾7%的收益率仍具吸引力, 新興市場債則有望受惠於美元走弱而上漲。美國公債亦被納入配置, 兼具收益機會與對美國經濟放緩的避險功能。
群益印度中小暨群益印美戰略多重資產基金經理人向思穎分析,印 度物價持續回落至通膨目標區間下緣,開啟第四季再度降息的可能, 而降息將帶領印度股市進入週期性資產主導的階段,從銀行、非銀金 融、房地產、建築相關、工業至消費耐久品產業陸續受惠。現階段週 期已從工業邁向消費,之後料將重返銀行業,如汽車消費暢旺下,車 貸需求將拉抬金融股,典型週期展開後,預期印度股市將維持多頭走 勢。
PGIM中國品牌基金經理人林哲宇指出,中美雙方自5月破冰之後, 經貿談判進展有序,緩和了市場對外部不確定性衝擊的擔憂,但陸股 整體成交量的回升,也使得先前因為資金不足所造成的翹翹板效應有 所減弱,各產業輪動也將使得市場結構更為健全,預期短線市場焦點 將著重於具有上修空間的AI、ASIC族群及其相關供應鏈,同時高股息 族群籌碼亦未見鬆動,亦具配置價值,至於低估值族群如新能源、原 物料等,則有望受惠於政策預期而存在底部反彈機會。
為推動台灣經濟與金融發展,金管會現正積極推動多項開放措施,協助如同瀚亞投資的業者能夠運用台灣在全球產業競爭力、豐沛民間財富與強勁投資動能等三大優勢發揮影響力,共同打造具台灣特色的亞洲資產管理中心。金管會主委彭金隆對於瀚亞投資選擇在台設立資訊技術中心展現長期投資台灣的決心表示高度肯定,並期待未來有更多同樣具有外資背景的金融業者能在台設立各類型區域中心,持續強化台灣在國際市場的競爭力及影響力。
瀚亞投信董事長王伯莉於2023年12月出任瀚亞投資大中華區總裁,負責統籌管理台灣、香港及上海等地的子公司與當地市場。透過整合三地團隊的專業知識與優勢,有效推動瀚亞投資在大中華區的戰略布局,為客戶與業務創造更高價值。
自2024年起,瀚亞投資集團即著手籌備將台灣打造為集團內大中華資訊技術中心,王伯莉表示,該中心以台灣為核心,由台灣團隊成員支援香港與上海地區執行各項資訊作業並提供最佳技術服務,透過系統整合與作業標準化,強化對內部與外部客戶之服務,實現「打造高效能團隊」、「提升服務品質」及「推動技術創新」三大目標。瀚亞投資集團在台灣建置大中華資訊技術中心不僅鞏固台灣在區域內的領導地位,同時也落實瀚亞投資對台灣市場的長期承諾。未來更期望在此良好基礎之上,能進一步向集團爭取更多的區域業務在台灣落地。
瀚亞投信立足台灣已逾30年,為瀚亞投資集團在亞洲資產管理業務的重要成員之一。面對資本市場瞬息萬變,瀚亞投信長期秉持客戶為上的精神,不斷精進研究投資的實力,加上母公司瀚亞投資在亞洲10個地區皆設立研究團隊,各地區的產業研究資源可即時共享,運用在投資操作並發揮綜效,可提供多元且豐富的產品線,讓客戶享有更全面的服務,滿足其不同目的的資產配置需求,為客戶提供創新的投資方案,掌握創造中長期財富的機會。
市場逐漸消化關稅疑慮,投資焦點轉向聯準會可能再次啟動降息的議題。整體而言,全球主要股市的多頭格局有望延續,儘管短線走勢可能出現震盪,但若出現拉回,反而是良好的進場時機。
瀚亞投信海外股票暨固定收益部主管林元平指出,美國總體經濟數據展現韌性,減緩市場對經濟衰退的擔憂,企業財報表現更是優於預期。
目前已公布財報的企業中,有61%每股盈餘高於分析師預估,遠高於歷史平均的48%。其中,科技巨頭的營收與獲利持續成長,標普500指數成分股2026年盈餘預測的上修廣度更創下2012年以來新高,顯示企業基本面已跟上股價漲勢,降低高估值的疑慮。
林元平表示,川普政府推出的「大而美法案」延長並擴大減稅措施,為經濟注入額外動能;同時,聯準會官員態度轉鴿,9月降息幾乎成為市場共識,寬鬆的貨幣環境有助於壓抑利率上行壓力,並提振市場信心。穩健的經濟數據、強勁的企業財報與政策支持,共同推動美股維持多頭格局。
另一方面,印度股市近一周呈現震盪整理走勢。瀚亞印度基金經理人林庭樟指出,印度企業第1季財報表現分歧,資訊科技板塊相對疲弱,市場正等待更多企業財報與宏觀經濟數據的指引。
除了企業基本面,國際關稅與政策不確定性也壓抑市場風險偏好,特別是近期歐美針對中國與亞洲製造業施加新關稅,可能間接影響印度在全球供應鏈的角色與出口訂單波動。此外,美國聯準會的利率政策與油價走勢,也對資金流向與通膨預期產生連鎖效應。
展望後市,若主要藍籌企業持續繳出佳績,國內總體經濟環境維持穩健,並搭配外部風險緩解,市場仍有望逐步走高;惟短期內仍將受到財報、關稅與其他非基本面因素影響而出現震盪。
投信法人近日指出,台灣股市的波動與日本政局不穩緊密相關。隨著日本執政黨在參議院改選中遭遇挫敗,政局的不穩定性為日本財政紀律政策帶來不確定性,並加劇了日股的走勢波動。在這樣的背景下,投資人對於日股基金的前景如何看待呢? 投信法人認為,短期內的政治動盪可能會對市場信心造成影響,對日股的表現不利。然而,從中長期來看,由於財務重整和經濟成長回穩等利多因素的支撐,日股基金仍然具有投資價值。因此,投資人可以考慮在低點進行布局。 日本政經局勢目前顯示,執政黨與在野黨在利率正常化議題上存在明顯分歧。首相石破茂傾向於鷹派立場,主張儘早升息;而在野黨則主張將升息時間延後至2026年。過去經驗表明,在政局不穩定時,日本央行多採取觀望態度。預期來看,日圓在年底前將維持震盪偏弱,日股的波動也可能加劇。 儘管大盤震盪,但日股中小型族群的表現相對亮眼。根據理柏統計,今年有多檔日股基金表現突破10%,包括富蘭克林坦伯頓日本、駿利亨德森遠見日本小型公司、景順日本小型企業、富達日本價值等基金。 瀚亞投信的研究團隊對日本股市的展望持保守態度。該團隊指出,執政黨與在野黨席次差異不大,需要時間來達成新的政策平衡,以提升政策推動效率。利率正常化的步調可能會延後,但與日本央行謹慎觀察市場數據的步調相符合。 石破茂首相表示,對於美日談判的變數不在日本這端,8月1日之後關稅波動性也不一定完全底定。投資人應該由下而上尋求日本市場的全球少有可預期性,並關注內需動能強勁的相關標的。 富蘭克林坦伯頓日本基金經理人邱正松強調,日本公司治理改革已經成為日本企業追求的主流,並塑造了日本市場的重要獨特優勢。東京證券交易所甚至採用點名批評的方式,敦促企業提升資本效率。未來,股東友善的措施將有助於吸引資金回流日股。 整體而言,日本股市的報酬來源很大程度上來自股東權益報酬率的結構性改善,為全球投資組合提供了獨特、有助於分散風險的回報來源。
當前日本政經局勢,執政黨與在野黨在利率正常化議題上分歧明顯。首相石破茂立場偏鷹派,傾向儘早升息;在野黨則主張延至2026年啟動升息。
過往經驗顯示,政局不穩時日本央行多採觀望態度,預期日圓在年底前將維持震盪偏弱,日股波動也可能加劇。
儘管大盤震盪加劇,日股中小型族群表現相對亮眼。根據理柏統計,今年來多檔日股基金績效突破10%,包括富蘭克林坦伯頓日本、駿利亨德森遠見日本小型公司、景順日本小型企業、富達日本價值等基金。
瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊表示,執政與在野席數差異不大,靜待新政府達成新平衡,以達政策推動效率;利率正常化步調或許延後,但仍符合先前日本央行謹慎觀察市場數據的步調預期。石破茂表示留任意願,對美日談判或許變數不在日本這端,8月1日之後關稅波動性也不一定全然底定,投資人更應由下而上的在日本尋求全球少有的可預期性,而日本內需動能強勁,後續盤勢有望由低估值類股支撐,投資人可關注相關標的。
富蘭克林坦伯頓日本基金經理人邱正松指出,日本公司治理改革已為日本企業追求的主流,同時也型塑日本市場重要的獨特優勢,東京證券交易所甚至採用點名批評的方式,敦促企業採取措施提升資本效率,未揭露或尚未計畫揭露提升企業價值與獲利能力行動計畫的企業,最終有可能面臨被迫下市或被降級至交易所較低板塊的風險。團隊正見證日本企業的大幅改革,持續發現許多公司正透過買回庫藏股或增加配發股利以減少超額現金儲備、解除交叉持股、提高基本營業利潤並退出表現不佳的業務等,如此股東友善措施有助吸引資金回流日股。整體而言,日本股市報酬來源很大程度上是股東權益報酬率的結構性改善所挹注,這為全球投資組合提供了獨特、有助分散風險的回報來源。
根據統計,MSCI全球國家世界指數今年漲幅達9.8%,近一年漲幅 為11.4%,其中,工業、金融及公用事業類股表現優於整體指數,資 訊科技產業因今年第一季受到DeepSeek橫空出世、美國川普政府關稅 政策及景氣衰退疑慮影響,出現較大幅度修正,近期雖有回穩跡象, 但整體仍處於落後階段。
瀚亞投信表示,今年資金不再集中於美國市場,開始流向其他經濟 體。儘管全球政經情勢仍可能影響股市走勢,市場普遍認為最壞情況 已過,加上美國經濟穩健發展,聯準會今年有望降息至少兩碼,有助 於提振市場信心。
保德信全球藍籌ETF(009810)經理人黃相慈分析,美國大而美法 案通過、就業強勁、以及關稅談判逐漸明朗,讓全球股市投資情緒仍 處於樂觀態勢,目前相對看好成熟股市以及受惠AI科技題材的相關; 且觀察過去單年美股表現,即使成長股在股市修正期間面臨沉重的獲 利賣壓衝擊,然在恐慌平息後,市場價格回歸企業獲利基本面將放大 成長股價格的後勢潛力表現。
台新全球龍頭成長主動式ETF基金(00986A)經理人蘇聖峰認為, 在對等關稅解放日後,美國經濟指標尚稱穩健,儘管川普的政策多變 ,但市場對消息面反應鈍化,回歸至基本面,從企業獲利表現來看, 科技七巨頭(Meta、亞馬遜、蘋果、Alphabet、輝達、特斯拉、微軟 )財報及展望良好,利帶動科技業持續成長。
近期市場預期聯準會將於9月啟動降息,這一預期使得固定收益型基金成為資金的新宠兒。根據基金觀測站的統計數據,2025年6月,境外基金整體淨流入達到新台幣110億元,其中固定收益型基金吸引了273.1億元的資金,表現格外亮眼。與之相比,股票型基金則出現了302.8億元的淨流出,顯示了市場資金配置的趨勢正在轉向保守。
截至6月底,境外基金在台灣的總規模達到了4.2兆元,當月增長0.3%,年增長則為0.9%。從淨流入前十名的基金產品來看,包括5檔股票型、3檔固定收益型以及2檔平衡型基金。其中,富達基金-全球優質債券基金、摩根基金-美國策略升級基金,以及PIMCO全球債券基金,單月淨流入均超過50億元,這顯示了投資者對於高品質債券資產的熱情。
法人分析指出,6月市場情緒有所回暖,美股主要指數不斷創下新高,這促使部分投資者選擇獲利了結。美國股票基金單月淨流出達134億元,日本股票基金亦流出27億元。而聯準會今年有望降息兩碼,加上股市漲多後波動加劇,防禦型產品的吸引力隨之提升,這對固定收益基金來說是一個好機會。
瀚亞投信的優質公司債基金研究團隊表示,美國公債殖利率近期表現穩定,未因關稅議題引發通膨疑慮而上升,這反映了市場對經濟前景的擔憂。關稅對於大型企業和中小企業都造成了影響,債券殖利率的走勢可能會受到經濟展望的限制。隨著降息機率的升高,目前的高殖利率可能成為投資等級債最後的甜蜜進場時機。
摩根資產管理環球市場策略師林雅慧指出,儘管從估值角度來看,固定收益部分已經不便宜,但由於已開發市場的殖利率曲線仍有望呈現陡峭趨勢,加上全球經濟增長趨緩的壓力,因此已開發國家的政府公債在下半年反而有著較好的投資機會。此外,美國的非投資等級債目前的利差只有343個基點,而違約率僅有0.4%,因此非投資等級債仍具有其收益優勢,值得投資者在下半年納入資產配置。
富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫.華勒強調,整體非投資級債企業的資產負債表現良好,槓桿比相較於過去一季有所下降,且低於歷史平均。企業獲利展望屬中性偏有利,預期企業能夠應對接下來的債務到期並能取得再融資機會。個別機會將持續成為驅動績效表現的重要因素,因此聚焦於精選持債。
台灣金融市場近期表現亮麗,根據基金觀測站統計,2025年6月境外基金整體淨流入達110億元,其中固定收益型基金吸金273.1億元,成為市場新寵。這一現象背後,是市場對於聯準會預計將於9月啟動降息的預期。投資人資金配置趨向保守,選擇將資金配置於固定收益型基金,以應對未來可能的經濟不確定性。
截至6月底,境外基金在台總規模達4.2兆元,月增0.3%、年增0.9%。在淨流入前十名的基金產品中,股票型、固定收益型及平衡型基金均有涉獵。值得注意的是,富達基金-全球優質債券基金、PIMCO全球債券基金、富達基金-全球債券基金等產品,單月淨流入皆突破40億元,顯示投資人對高品質債券資產的熱情。
市場情緒回暖,美股主要指數屢創新高,但部分投資人選擇獲利了結,導致美國股票基金單月淨流出達134億元,日本股票基金亦流出27億元。這一現象反應出投資者在股市漲多後,對於波動加劇的擔憂,進而選擇防禦型產品。
瀚亞投信的優質公司債基金研究團隊指出,美國公債殖利率近期表現穩定,未因關稅議題引發通膨疑慮而上升。這一點反映了市場對經濟前景的擔憂。關稅不僅影響大型企業業務成長,中小企業亦面臨衝擊,債券殖利率走勢可能受限於經濟展望。
隨著降息機率升高,目前的高殖利率可能成為投資等級債最後的甜蜜進場時機。富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫‧華勒表示,雖然面對經濟風險利差有所擴大,但違約狀況仍僅溫和增加。這主要因為整體非投資級債企業的資產負債表良好,槓桿比相較於過去一季下滑,且低於歷史平均。企業獲利展望屬中性偏有利,預期企業能經受接下來的債務到期並能取得再融資機會。個別機會將持續成為驅動績效表現的最重要因素,因此聚焦於精選持債。
隨著市場預期聯邦儲備銀行將於9月啟動降息周期,固定收益型基金在台灣市場受到越來越多投資者的青睞。根據基金觀測站的統計數據,2025年6月,境外基金整體淨流入金額達到新台幣110億元,其中固定收益型基金吸金達273.1億元,表現格外亮眼。相比之下,股票型基金則出現了302.8億元的淨流出,顯示了市場資金配置的趨勢正在轉向保守。
截至6月底,境外基金在台灣的總規模達到了4.2兆元,當月增長0.3%,年增長則為0.9%。在淨流入前十名的基金產品中,包含了5檔股票型、3檔固定收益型以及2檔平衡型基金。其中,富達基金-全球優質債券基金、摩根基金-美國策略升級基金,以及PIMCO全球債券基金,單月淨流入均超過50億元,這一點充分顯示了投資者對高品質債券資產的熱情。
分析人士指出,6月市場情緒回暖,美股主要指數不斷創下新高,這促使部分投資者選擇了獲利了結。美國股票基金單月淨流出達134億元,日本股票基金也流出27億元。然而,在聯邦儲備銀行預計今年將降息兩次的背景下,加上股市漲多後波動加劇,防禦型產品的吸引力不斷提升,固定收益基金因此受益。
瀚亞投信優質公司債基金研究團隊表示,美國公債殖利率近期表現穩定,並未因關稅議題引發通膨疑慮而上升,這反映了市場對經濟前景的擔憂。關稅對於大型企業的業務成長以及中小企業都造成了影響,債券殖利率的走勢可能會受到經濟展望的限制。隨著降息機率的上升,目前的高殖利率可能成為投資等級債的最後甜蜜進場時機。
摩根資產管理環球市場策略師林雅慧指出,在固定收益部分,儘管從估值角度來看已經不便宜,但由於已開發市場的殖利率曲線仍有望呈現陡峭趨勢,再加上全球經濟增長趨緩的壓力,因此已開發國家的政府公債在下半年反而可能具有較好的投資機會。此外,美國的非投資等級債目前的利差只有343個基點,而違約率僅有0.4%,因此非投資等級債仍具有其收益優勢,值得投資者在下半年納入資產配置。
富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫.華勒強調,整體非投資級債企業的資產負債表現良好,槓桿比相較於過去一季有所下降,並且低於歷史平均水準,企業獲利展望屬於中性偏有利。他預期企業能夠經受接下來的債務到期並能夠取得再融資機會,個別機會將持續成為驅動績效表現的重要因素,因此聚焦於精選持債。
近期市場預期聯準會將於9月啟動降息,這一消息讓固定收益型基金成為資金追逐的新寵。根據基金觀測站的統計數據,2025年6月,境外基金整體淨流入達到110億元,其中固定收益型基金吸金273.1億元,表現格外亮眼。相比之下,股票型基金則出現了302.8億元的淨流出,顯示投資者在資金配置上越來越偏向保守。
截至6月底,境外基金在台灣的總規模達到4.2兆元,月增0.3%、年增0.9%。在淨流入前十名的基金產品中,包含了五檔股票型、三檔固定收益型及兩檔平衡型基金。其中,富達基金-全球優質債券基金、PIMCO全球債券基金、富達基金-全球債券基金,單月淨流入均超過40億元,這一數據顯示了投資者對高品質債券資產的熱情。
法人分析指出,6月市場情緒回暖,美股主要指數不斷創下新高,這也促使部分投資者選擇獲利了結。美國股票基金單月淨流出達134億元,日本股票基金也流出27億元。而另一方面,聯準會今年有望降息兩碼,加上股市漲多後波動加劇,防禦型產品的吸引力不斷提升,固定收益基金因而受益。
瀚亞投信的優質公司債基金研究團隊表示,美國公債殖利率近期表現穩定,並未因關稅議題引發通膨疑慮而上升,這反映了市場對經濟前景的擔憂。關稅不僅影響大型企業的業務成長,中小企業也面臨著衝擊,債券殖利率的走勢可能受限於經濟展望。
隨著降息機率不斷升高,目前的高殖利率可能成為投資等級債最後的甜蜜進場時機。富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫‧華勒指出,雖然面對經濟風險利差有所擴大,但違約狀況仍僅溫和增加。這是因為整體非投資級債企業的資產負債表良好,槓桿比相較於過去一季下滑,且低於歷史平均,企業獲利展望仍屬中性偏有利。預期企業能夠經受接下來的債務到期並能取得再融資機會,個別機會將持續成為驅動績效表現的最重要因素,聚焦於精選持債。
截至6月底,境外基金在台總規模達4.2兆元,月增0.3%、年增0. 9%。進一步觀察淨流入前十名的基金產品,包含5檔股票型、3檔固 定收益型及2檔平衡型基金。其中,富達基金-全球優質債券基金、 摩根基金-美國策略升級基金,以及PIMCO全球債券基金,單月淨流 入皆突破50億元,顯示投資人對高品質債券資產的青睞。
法人指出,6月市場情緒回暖,美股主要指數屢創新高,促使部分 投資人選擇獲利了結。美國股票基金單月淨流出達134億元,日本股 票基金亦流出27億元。相對而言,聯準會今年有望降息兩碼,加上股 市漲多後波動加劇,防禦型產品吸引力提升,固定收益基金因此受益 。
瀚亞投資優質公司債基金研究團隊表示,美國公債殖利率近期表現 穩定,未因關稅議題引發通膨疑慮而上升,反映市場對經濟前景的擔 憂。關稅不僅影響大型企業業務成長,中小企業亦面臨衝擊,債券殖 利率走勢可能受限於經濟展望。隨著降息機率升高,目前的高殖利率 可能是投資等級債最後的甜蜜進場時機。
摩根資產管理環球市場策略師林雅慧指出,在固定收益部分,儘管 從估值角度來看已不便宜,但有鑑於已開發市場的殖利率曲線仍有望 呈現陡峭趨勢,再加上全球經濟增長趨緩的壓力,因此已開發國家的 政府公債在下半年反而較有投資機會。此外,儘管美國的非投資等級 債目前的利差只有343個基點,但由於違約率僅有0.4%,因此非投資 等級債仍有其收益優勢,下半年值得投資人納入資產配置。
富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫.華勒強調,整體非投資級 債企業的資產負債表良好,槓桿比相較於過去一季下滑,且低於歷史 平均,企業獲利展望仍屬中性偏有利,預期企業能經受接下來的債務 到期並能取得再融資機會,個別機會將持續成為驅動績效表現的最重 要因素,聚焦精選持債。
截至6月底,境外基金在台總規模達4.2兆元,月增0.3%、年增0.9%。進一步觀察淨流入前十名的基金產品,包含五檔股票型、三檔固定收益型及二檔平衡型基金。
其中,富達基金-全球優質債券基金、PIMCO全球債券基金、富達基金-全球債券基金,單月淨流入皆突破40億元,顯示投資人對高品質債券資產的青睞。
法人指出,6月市場情緒回暖,美股主要指數屢創新高,促使部分投資人選擇獲利了結。美國股票基金單月淨流出達134億元,日本股票基金亦流出27億元。
相對而言,聯準會今年有望降息2碼,加上股市漲多後波動加劇,防禦型產品吸引力提升,固定收益基金因此受益。
瀚亞投資-優質公司債基金研究團隊表示,美國公債殖利率近期表現穩定,未因關稅議題引發通膨疑慮而上升,反映市場對經濟前景的擔憂。
關稅不僅影響大型企業業務成長,中小企業亦面臨衝擊,債券殖利率走勢可能受限於經濟展望。隨著降息機率升高,目前的高殖利率可能是投資等級債最後的甜蜜進場時機。
富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫•華勒指出,雖然面對經濟風險利差有所擴大,違約狀況仍僅溫和增加,因為整體非投資級債企業的資產負債表良好,槓桿比相較於過去一季下滑,且低於歷史平均,企業獲利展望仍屬中性偏有利,預期企業能經受接下來的債務到期並能取得再融資機會,個別機會將持續成為驅動績效表現的最重要因素,聚焦於精選持債。
近期台股市場在多項利多因素影響下,表現亮麗,吸引大量資金回流,帶動主動式操作台股基金規模再創歷史新高。根據投信投顧公會最新統計,截至6月底,台股基金規模較前一個月增加356.1億元,達到5,883.9億元,成功突破去年12月的5,875.2億元紀錄。這主要得益于5月、6月台股的多頭走勢,讓台股基金規模大進補,規模增幅達19.3%,顯著優於整體境內基金的3.5%成長。 在這波台股基金規模擴張中,有23檔基金近一季獲淨申購逾億元,帶動基金規模同步增長。其中,復華、安聯、統一、國泰、野村、瀚亞等旗下招牌基金表現亮眼,累積報酬約有2~3成。 復華全方位基金經理人呂宏宇對於未來市場展望持中性偏多態度,並將AI相關應用作為布局成長題材的主軸。他認為,若關稅政策的不確定性得以消除,加上AI相關應用蓬勃發展,將支撐台股下半年走勢。 另一方面,復華中小精選基金經理人趙建彰則指出,美國ISM指數目前仍處於低檔區,若關稅影響降低、Fed重返降息路徑,美國經濟動能有望再提升。雖然台灣經濟因高基期可能導致成長動能降低,但仍有正面發展潛力。他建議投資者除以電子股為主,也應搭配內需消費、航空等傳產題材,掌握類股輪動行情。 安聯投信台股團隊則認為,隨著川普關稅議題陸續底定,部分指標國家的稅率結果相對正向,有利支撐市場信心。加上重要法說會相繼登場,半年報表現與未來展望陸續揭曉,匯率議題對半年報的影響亦有望利空出盡,盤面資金健康輪動,台股展望正向。 野村投信則強調,台股基本面仍具韌性,AI伺服器與高階製程需求持續提升。該公司聚焦AI應用鏈中具實質出貨與毛利優勢的個股,包括台積電概念股、矽光子元件、AI伺服器、散熱與高速傳輸等關鍵零組件供應商。
近期,在全球經濟情勢波動不定之際,台灣的投資市場亦受到影響。然而,在這樣的環境下,某些類股表現相對強勁,吸引了大量資金關注。根據最新數據,全球股票型基金不再僅限於美國市場,而是開始分散至其他經濟體,尋求更高的投資潛力。
瀚亞投信的分析師們指出,儘管全球政治經濟的不確定性仍然存在,但市場普遍認為最嚴重的危機已經過去。美國經濟的穩健表現,以及聯邦儲備銀行預計將降息至少兩碼,都對市場信心產生了積極的影響。
在AI產業方面,這一領域仍舊是投資的主流。特別是資料中心建設與終端應用成長的預期,將為相關企業帶來可觀的獲利。此外,AI發展帶動的電力需求上升,也使得能源與公用事業領域具有潛在的上升空間。
為了把握全球股市的潛在成長動能,瀚亞投信計劃於9月1日正式募集瀚亞環球智慧數據股息基金。該基金將聚焦於美國、亞太及歐洲市場,產業配置以資訊科技、金融、工業及非必需消費為主。透過多元地區與產業的分布,該基金旨在幫助投資人有效分散風險,並把握全球股市的長期成長機遇。
復華全球大趨勢基金經理人蔡佩珊則表示,自今年第二季度以來,美國總統川普對多國加徵關稅,導致科技股及全球主要股市均出現顯著震盪。不過,隨著市場對最壞情況的預期已經過去,她建議採取中性偏多的持股策略,並透過分散國家配置來降低匯率及市場不確定性帶來的波動風險。
在產業布局方面,除了AI等資訊科技類股,蔡佩珊還看好電力、航空航太等類股的表現機會。同時,她也建議酌量布局工業、金融、非核心消費、醫療保健等族群,以追求投資回報的最大化。
近期台股市場在利空因素淡化下,表現亮眼,資金回流潮帶動主動式操作台股基金規模再創歷史新高。根據投信投顧公會最新統計,截至6月底,台股基金規模較前一個月增加356.1億元,達到5,883.9億元,超越去年12月的5,875.2億元,創下新高紀錄。這主要得益於5月、6月台股的多頭走勢,使得台股基金規模大增近千億元,增幅達19.3%,表現遠超過整體境內基金的3.5%。
在這波基金規模增長的潮中,有23檔基金在近一季獲得淨申購金額超過億元,其中不乏復華、安聯、統一、國泰、野村、瀚亞等知名投信旗下明星基金。這些基金在同期內累積報酬率約有2至3成,表現十分亮眼。
復華全方位基金經理人呂宏宇對於未來市場持中性偏多的看法,他認為,隨著關稅政策的不確定性逐漸消除,以及AI相關應用的蓬勃發展,將對台股下半年走勢形成支撑。因此,他仍採取中性偏多的操作策略,並將AI應用作為布局成長主題的核心。
復華中小精選基金經理人趙建彰則指出,美國ISM指數目前處於低檔區,若關稅影響降低,聯邦儲備銀行(Fed)重返降息路徑,美國經濟動能有望再提升。雖然台灣經濟因高基期可能導致成長動能降低,但展望依然正面。他建議投資者除了以電子股為主,還可搭配內需消費、航空等傳產題材,以掌握類股輪動行情。
安聯投信台股團隊認為,隨著川普關稅議題陸續解決,部分指標國家的稅率結果相對正面,有利市場信心。此外,重要法說會、半年報表現與未來展望陸續揭曉,匯率議題對半年報的影響也將有望利空出盡,盤面資金健康輪動,台股展望正向。
野村投信則強調,台股基本面仍具韌性,AI伺服器與高階製程需求持續提升。該公司聚焦於AI應用鏈中具有實質出貨與毛利優勢的個股,包括台積電概念股、矽光子元件、AI伺服器、散熱與高速傳輸等關鍵零組件供應商。
在全球經濟環境波動不斷的背景下,台灣的投資市場也經歷著多樣化的變化。近期,工業、金融、公用事業等類股表現相對強勢,吸引了不少資金湧入。在這樣的市場環境中,台灣的瀚亞投信公司積極把握機遇,推出一系列的投資策略,以幫助投資者分散風險,把握全球股市的長期成長機會。
根據最新的統計數據,截至7月14日,MSCI全球國家世界指數今年以來的漲幅達到了9.8%,近一年的漲幅則為11.4%。其中,工業、金融及公用事業類股的表現優於整體指數。然而,資訊科技產業因受到DeepSeek的崛起、美國川普政府的關稅政策以及經濟衰退的疑慮影響,今年初出現了較大的調整。雖然近期有回穩的跡象,但整體仍處於落後階段。
瀚亞投信強調,今年的資金不再集中於美國市場,而是開始流向其他經濟體。公司認為,在全球政經情勢的不確定性下,市場普遍認為最壞情況已經過去。美國經濟的穩健表現,以及聯準會預計今年將降息至少兩碼,都將有助於提振市場信心。
AI產業仍然是投資的主流,尤其是資料中心建設與終端應用的成長,預期將推升相關企業的獲利。同時,AI發展帶動的電力需求上升,也使得能源與公用事業具有潛在的上漲空間。為了掌握全球股市的潛在成長動能,瀚亞環球智慧數據股息基金預計於9月1日正式開始募集。
該基金將聚焦於美國、亞太及歐洲市場,產業配置則以資訊科技、金融、工業及非必需消費為主。透過多元地區與產業的分布,該基金將協助投資者有效分散風險,並把握全球股市的長期成長機會。
復華全球大趨勢基金經理人蔡佩珊也指出,今年第2季以來,美國總統川普對各國加徵關稅的政策導致科技股及全球主要股市出現顯著震盪。儘管行情可能仍會受到談判結果的影響,但預期最壞情況已經過去。因此,她建議採取中性偏多的持股策略,並透過分散國家配置來降低匯率及市場不確定性帶來的波動風險。
除了AI等資訊科技類股,蔡佩珊還看好電力、航空航太等類股的表現機會,並酌量布局工業、金融、非核心消費、醫療保健等族群。
根據投信投顧公會最新統計至6月底止,台股基金規模較前一個月 再增加356.1億元,來到5,883.9億元,突破去年12月的5,875.2億元 ,再創歷史新高;主要是5月、6月台股多頭走勢,讓台股基金規模大 進補,增加近千億元、增幅19.3%,優於整體境內基金的3.5%。其 中23檔近一季獲淨申購逾億元,帶動基金規模同步增長,包括復華、 安聯、統一、國泰、野村、瀚亞等旗下招牌基金多有進榜名列前茅, 同期間累積報酬約有2∼3成。
復華全方位基金經理人呂宏宇表示,若關稅政策不確定性消除,加 以AI相關應用蓬勃發展,將支撐台股下半年走勢,因此仍採中性偏多 操作,並以AI為布局成長題材主軸;復華中小精選基金經理人趙建彰 指出,美國ISM指數尚處低檔區,若關稅影響降低、Fed重返降息路徑 後,美國經濟動能可望再提升,台灣經濟雖因高基期,使成長動能可 能降低,但是仍可望正面發展,除以電子股為主,也搭配內需消費、 航空等傳產題材,掌握類股輪動行情。
安聯投信台股團隊認為,隨川普關稅議題陸續底定,部分指標國家 的稅率結果相對正向,有利支撐市場信心,加上重要法說相繼登場、 半年報表現與未來展望陸續揭曉,匯率議題對半年報影響亦有望利空 出盡,盤面資金健康輪動,台股展望正向。
野村投信強調,台股基本面仍具韌性,AI伺服器與高階製程需求持 續提升,聚焦AI應用鏈中具實質出貨與毛利優勢的個股,包含台積電 概念股、矽光子元件、AI伺服器、散熱與高速傳輸等關鍵零組件供應 商。
根據統計,截至7月14日,MSCI全球國家世界指數今年以來漲幅達9.8%,近一年漲幅為11.4%。其中,工業、金融及公用事業類股表現優於整體指數。資訊科技產業則因今年第1季受到DeepSeek橫空出世、美國川普政府關稅政策及景氣衰退疑慮影響,出現較大幅度修正,近期雖有回穩跡象,但整體仍處於落後階段。
瀚亞投信表示,今年資金不再集中美國市場,開始流向其他經濟體。儘管全球政經情勢仍可能影響股市走勢,但市場普遍認為最壞情況已過,加上美經濟穩健,聯準會今年有望降息至少兩碼,有助提振市場信心。
AI產業仍為投資主流,尤其資料中心建設與終端應用成長,預期將推升相關企業獲利;而AI發展帶動的電力需求上升,也使能源與公用事業具備潛在上漲空間。
為掌握全球股市潛在成長動能,瀚亞環球智慧數據股息基金預計於9月1日正式募集。該基金投組將聚焦美國、亞太及歐洲市場,產業配置以資訊科技、金融、工業及非必需消費為主,透過多元地區與產業分布,協助投資人有效分散風險,掌握全球股市的長期成長契機。
復華全球大趨勢基金經理人蔡佩珊指出,今年第2季以來因美國總統川普對各國祭出加徵關稅,導致科技股及全球主要股市皆出現明顯震盪,儘管行情仍可能受談判結果所牽動,不過預期最壞情形已過,布局採取中性偏多持股策略,並透過分散國家配置以降低匯率及市場不確定性帶來的波動風險。產業布局除了AI等資訊科技類股,也看好電力、航空航太等類股表現機會,同時酌量布局工業、金融、非核心消費、醫療保健等族群。
近期在美國川普政府關稅談判的不確定性與市場觀望情緒下,日本股市短線雖然經歷了多空交戰,但長線投資機會依然受到法人們的看好。特別是,在內需與防禦型產業的帶動下,日本企業的加薪動能持續強勁,為經濟復甦提供了有力支撐。
根據野村基金(愛爾蘭系列)日本策略價值基金經理團隊的觀察,日本勞動組合總連合會(Rengo)近日公布的2025年春鬥最終彙整結果顯示,企業平均調薪幅度達到5.25%,連續兩年超過5%的高增幅。其中,大型企業加薪幅度為5.33%,中小企業則為4.65%,均較去年有所上升。這一調薪結果預計將有助於提升家庭消費,對日本經濟的復甦和日本央行貨幣政策的正常化產生積極影響。
儘管川普關稱的關稅緩衝期即將結束,而日本與美國尚未達成明確的關稅談判協議,市場的不確定性導致短期內日股呈現震盪整理。然而,日本經濟的基本面依然堅實,外資資金持續流入,內資也為市場注入新動能。法人們普遍認為,近期市場的回檔反而提供了中長期投資布局的良機。
富蘭克林坦伯頓日本基金投資團隊聚焦於四大投資主題:消費、工業、金融與通訊科技。其中,日本觀光產業的強勁復甦為消費動能帶來顯著的推動力。富蘭克林坦伯頓日本基金經理人邱正松表示,日本股市的風險報酬特性依然吸引人,交易價格較其他成熟市場平均折價約25%。隨著企業改革和經濟逐步正常化,預期將持續改善企業獲利及股東報酬率,為中長期投資提供結構性成長動能。
瀚亞投信日本動力股票基金研究團隊則指出,受關稅不確定性影響,近期日本科技股表現疲軟,資金轉向服務業、零售、陸上運輸及國防等防禦型產業。短期來看,日經指數已經漲至波段相對高點,市場缺乏明顯利多,投資情緒偏向觀望。在漲多後面臨較重的賣壓情況下,短期內指數上行空間有限。
野村基金(愛爾蘭系列)日本策略價值基金經理團隊表示,日本勞 動組合總連合會(Rengo)近日公布2025年春鬥最終彙整結果,企業 平均調薪幅度達到5.25%,連續兩年維持超過5%高增幅。其中,大 型企業加薪幅度達5.33%,中小企業也達4.65%,均較去年進一步揚 升。法人認為,薪資上調將有助支撐家庭消費,對日本經濟復甦以及 日本央行貨幣政策正常化形成重要支撐。
雖然川普關稅緩衝期即將到期,日本至今尚未與美國達成明確的關 稅談判協議,不確定性使市場保持謹慎觀望,短線日股呈現震盪整理 。不過,日本基本面韌性依舊,外資資金持續流入,內資同樣注入新 動能,法人認為近期回檔反而提供中長期投資布局的良機。
富蘭克林坦伯頓日本基金投資團隊指出,目前主要關注四大投資主 題的消費、工業、金融與通訊科技。其中,日本觀光產業強勁復甦, 為消費動能帶來顯著挹注。富蘭克林坦伯頓日本基金經理人邱正松表 示,日本股市的風險報酬特性仍具吸引力,交易價格較其他成熟市場 平均折價約25%,加上企業改革與30年通縮後經濟逐步正常化,預期 將持續改善企業獲利及股東報酬率,提供中長期結構性成長動能。
瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊認為,受關稅不確定性影響, 近期日本科技股走疲,資金轉向服務業、零售、陸上運輸及國防等防 禦型類股。短線而言,日經指數已漲至波段相對高點,市場缺乏明顯 利多,投資情緒偏向觀望,漲多後面臨較重的賣壓,短期內指數上行 空間有限。