集邦：DRAM合約價Q4轉跌 |集邦科技

半導體市況近期雜音不斷，記憶體業率先傳出報價高點回跌的消息。美系外資與科技市調機構集邦科技最新報告均看淡記憶體後市，集邦示警第4季DRAM合約價將開始走跌，平均跌幅估達3%至8%；美系外資也認為，編碼型快閃記憶體（NOR Flash）市況吹冷風，需求走緩將不利相關廠商定價。

分析師指出，記憶體是電子元件關鍵零組件之一，廣泛應用於筆電、智慧手機等終端產品。記憶體報價與市況走軟，不僅牽動南亞科、華邦、旺宏、威剛等台廠營運，也透露近期電子業確實不太尋常。

集邦昨天發布最新報告指出，隨著歐美各國疫苗施打率漸趨普及，先前遠距辦公與教學帶來的筆電需求開始顯得疲弱，尤其Chromebook特別明顯，第4季整體筆電生產總量將面臨衰退，使得標準型DRAM供需充足率上升至1.38%，代表供貨吃緊態勢不再。所幸伺服器DRAM需求相對暢旺，標準型DRAM占原廠供給位元比重仍偏低，不至於造成嚴重供過於求。

集邦說明，現階段標準型DRAM模組現貨均價已遠低於第3季合約價，代表後續跌勢難以避免，預期第4季合約價將季減5％至10%，而OEM廠採購預期心理認為後市仍持續走跌，部分價格不排除季跌幅可能超過10%。整體來看，第4季合約平均跌幅介於3%至8%。

相較於集邦保守看DRAM後市，南亞科、威剛等業者則相對樂觀審慎看待。南亞科預估本季產品價格持續向上，第4季報價有機會持續走揚，但也可能持平。威剛則預期，第4季現貨價格走勢將趨於平穩，各項應用需求成長速度仍大於上游供給增加速度，看好明年第2季起DRAM價格將再度站上成長曲線。

受DRAM價格疲軟影響，美系外資認為將拖累NOR晶片價格，以個別公司來看，資本支出增加和DRAM定價下降雙重衝擊，客戶訂單動能比一個月前趨弱，可能降低NOR晶片廠第4季定價能力，目前看來，明年首季訂單能見度不明，難以進一步推升定價。

旺宏、華邦等NOR晶片廠仍正向看待後市。旺宏董事長吳敏求先前強調，下半年市況非常好，旺宏增加很多新的客戶，這是看廠商的策略來決定市場，不完全都是供需問題，仍然看好明年一整年。華邦表示，雖然近期終端市場需求雜音頻傳，但公司目前產能持續滿載。