疫後時代波動再起 類全委保單是必備核心優選 |法商法國巴黎人壽保險

自去年三月以來，全球央行攜手大撒幣，營造了一波金融資產大漲榮景。然而，隨著全球疫苗接種率逐漸提升，景氣復甦趨勢明確，各國央行開始慢慢收斂寬鬆貨幣油門的踩踏力道，2021年8月初美國聯準會（Fed）理事就表示，若美國就業報告未來2個月都增加80萬∼100萬人，Fed可望最快在10月縮減購債力道，讓QE慢慢退場，市場波動度預期將有增無減。

QE退場波動加劇，布局「高殖利率、低存續期間」的債券降低影響性

QE退場，對未來全球市場會帶來什麼變化？根據前一波QE退場經驗來看，全球股市將震盪加劇，建議投資人可側重債券布局，特別是「高殖利率、低存續期間」的高收益債券，來降低波動帶來的影響。但除了債券相關的共同基金，投資人還能透過什麼工具參與未來趨勢？可別忽略了投資型保單，它也是你能參與債券的好工具之一。

由於股市已累積不小漲幅，市場變數又將使投資難度大幅增加，透過投資型保單連結股債兼備的類全委標的，委由專家團隊投資，順應市場狀況靈活調整配置，兼顧報酬與風險。以法國巴黎人壽推出的「華利滿滿類全委保單」為例，該帳戶由霸菱投顧運用、元大銀行保管的「法國巴黎人壽優利滿滿投資帳戶」即訴求資產多元配置，以6成波動度較低的債券部位為投資主軸，搭配股票部位掌握長期投資趨勢，讓收益與資本利得並行。

優利滿滿投資帳戶波動穩定，布局優先擔保債穩健享利

「法國巴黎人壽優利滿滿投資帳戶」自2020年7月成立至今，已歷經10次提減撥回機制，且淨值仍維持在10元以上；帳戶歷史年化波動度在3.97％∼4.80％，介於美國公債與全球投資級公司債之間。

霸菱投信表示，此帳戶以債券為主要核心配置，搭配股票作為衛星佈局。在債券方面以高殖利率的優先擔保債以及新興市場債為主。對台灣投資人來說，優先擔保債是個較陌生的名詞，但它卻是法人圈熱愛標的之一，僅佔全球債券的8%，相當稀少珍貴。優先擔保債投資魅力為何? 該類債券具有優先順位、資產抵押的兩大獨特利基，償債順位高於股權與特別股，也高過一般常見的傳統公司債，加上較高殖利率及存續期低的特色，是因應升息環境的優選債種。

至於在股票配置上，現階段以具高股息成長特色的北美股票、全球股票，搭配新興市場或亞洲股票為主，整體帳戶希望透過高殖利率與高股息的資產配置，打造雙重收益來源。除了投研團隊的質化判斷，搭配霸菱獨家六大評估面向的BAM多元前瞻指標，以「質化為主、量化為輔」的投資策略，打造兼具收益與資本利得的投資帳戶。

提減撥回機制能因應臨時資金需求，為生活加分

霸菱投信補充，「法國巴黎人壽優利滿滿投資帳戶」也提供了投資人最喜愛的提減撥回機制，當帳戶淨值大於等於10.5時，每單位資產提減撥回年率即有5％，而淨值小於10.5但大於等於8時，每單位資產提減撥回年率為4.5％，淨值低於8時則不撥回，讓保戶進可攻退可守，有著被動現金流，因應臨時資金需求，或讓生活品質更加分。

華利滿滿類全委保單提供年金與壽險雙平台，讓投資人可依有無壽險保障需求，決定想投保的險種，亦有新臺幣與多種外幣計價供保戶選擇。保費費用分為12期收取，保戶可以在投保初期優先高度參與投資表現；而保費最低門檻為新臺幣10萬元(或等值約定外幣)，即可由資產管理專家代為操作，也能幫助保戶檢視市場及配置資產，掌握市場投資契機。

在疫苗施打、疫情漸穩但波動升溫的疫後時代，投資人必須更沉著冷靜，類全委帳戶能因應多空、靈活調整資產配置的投資特色，是現階段投資人不可錯過的核心優選。