價漲量縮 DRAM產值首季小跌 |集邦科技

根據集邦科技記憶體儲存研究DRAMeXchange最新調查，第一季DRAM供應商庫存去化得宜，季末的庫存水位與年初相比已經顯著下降，因此降價求售壓力不再，整體DRAM均價相較前一季上漲約0∼5％。然而因應新冠肺炎疫情，各國祭出封城鎖國政策，導致物流受阻，DRAM的位元出貨也受到影響。所以雖然均價小幅上漲，但第一季DRAM整體產值季衰退4.6％達148.21億美元。

集邦指出，第一季受阻的出貨將遞延至第二季，因此在DRAM均價上漲幅度擴大且出貨量同時提升的情況下，預測第二季DRAM整體產值將季增超過2成，原廠的營收與獲利能力將持續成長。

第一季因疫情導致出貨受阻，價漲量縮的情況下，三大DRAM原廠第一季營收均呈現小跌。市占率方面，三星約44.1％穩坐龍頭大廠寶座，第二大廠SK海力士市占率達29.3％，第三大廠美光則為20.8％，三大廠合計占全球DRAM市場占有率高達94.2％。展望第二季，由於產能規畫大致相同，因此預期市占比例不會有太大變化。

觀察各廠產能與技術能力，三星持續將部份Line13產能由DRAM轉向CMOS影像感測器，不過平澤二廠預計下半年投入DRAM生產，彌補Line13的投片下滑，同時提高1z奈米製程的比重。整體而言，考量疫情對需求面的衝擊，三星審慎規畫產出，今年產能增加幅度不高。

SK海力士持續將M10廠的DRAM投片轉向CMOS影像感測器，並增加M14廠的產出，另將於下半年小幅提高無錫廠的產能。但全年的整體產能增加幅度不高，主要由1y奈米製程比重提升貢獻。美光的投片與產能與去年相較沒有太大改變，今年度資本支出將著重1z奈米製程的量產與產出提升，目前正值OEM積極驗證階段，很快就能導入實際量產。

南亞科第一季出貨量雙位數成長，帶動營收增加，加上研發費用的控制，營業利益率上升至12.7％。展望第二季，在均價上揚的挹注下，獲利能力將持續進步。華邦電第一季量價大致持平，因此DRAM營收變化幅度不大，成長力道以NANDFlash較為明顯。力晶科技第一季仍以CMOS影像感測器需求較為強勁，排擠DRAM產能。儘管營收表現分歧，但台廠今年重心都在下一代製程的研發，如南亞科宣布不使用美光授權後專注於1A/1B奈米，華邦電持續提升25奈米新製程的良率和產品多樣性，力晶則專攻25奈米DDR4產品的穩定度與相容性。