台指期 上下震盪加大 |永豐期貨

股期雙市昨（16）日震盪走跌，指數齊步回測季線；分析師表示，現階段期現貨逆價差擴大，外資淨多單小幅加碼21口至3.6萬口，展望盤勢，目前短期月線為下檔支撐，但因國際消息不斷，上下震盪將難免，投資人須謹慎。

現貨與期貨行情走勢方面，上周五美國總統川普向中國大陸追究新冠病毒疫情的賠償責任，揚言將祭關稅報復，使美中關係陷入緊張；此外，亞馬遜及特斯拉暴跌，科技及晶片股領跌，而蘋果公布第2季財報，營收雖優於預期，但未提供第3季財測，股價下跌1.6%。

台股昨天早盤開盤重挫，反應美股連兩日大跌及電子盤續跌，午後跌幅收斂，加權指數終場下跌2.4%，收10,720點。價差方面，台指期逆價差擴至105.48點，電子期逆價差擴至4.9點，金融期逆價差擴至9.6點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人賣超427億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少4,066口至1萬1,272口，其中，外資空單減碼超過多單減碼，淨多單增加21口至3萬6,610口。

至於十大交易人中的特定法人，全月的台指期淨多單，則是減少7,137口至2,124口。

永豐期貨指出，就權值股表現來看，蘋概三王昨天全面下跌，在蘋果未發布財測下，出現明顯回檔走勢，跌幅都超過3%。

台股昨天跌破5日線，但因第1季個股有不錯成績，表現相對抗跌，目前短線偏多格局仍未改變，短期月線為下檔支撐，國際消息不斷，上下震盪將難免，投資人須謹慎。

群益期貨表示，現階段外資現貨呈現大賣超，自營商期選中性偏多，月、周選中性格局，整體籌碼面中性格局。技術面上，台股昨日大跌但卻量縮，目前在年線轉成壓力下，短線台股以區間震盪格局看待。

至於選擇權市場，自營商選擇權淨部位，目前仍以賣賣權為主要布局，期貨呈現大量淨多單。近月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權未平倉（OI）大於買權OI之差距為1.5萬餘口，賣權OI增量不增反減。周選方面，買權OI轉做大於賣權，目前上檔壓力壟罩。

選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在11,100點，賣權未平倉最大量集中在10,000點。全月未平倉量put/call ratio值由1.86降至1.54。VIX指數上漲5.23至34.29。整體選擇權籌碼面有利空方。