機器人理財 也會出包 金管會糾出四大缺失 |復華證券投資信託

強調先進、不會被人性干擾的機器人理財也有不如人的時候。金管 會金檢投信機器人理財業務時，發現對投資屬性不同的客戶，卻產出 同樣投資標的及投資比例的建議等四大缺失。

據金管會統計，目前已有復華投信、野村投信、群益投信、富蘭克 林投顧及鉅亨投顧、先鋒投顧、王道銀行和兆豐銀行等開辦機器人理 財業務，管理資產為新台幣7.1億元。

金管會在金檢投信機器人理財業務時發現四大缺失，一是沒有訂定 審核演算法的相關作業流程，或對演算法參數調整或確認時，沒有敘 明原因或提供相關佐證資料供驗證其合理性，金管會要求應該要訂定 演算法模組參數設定的相關作業規範，若要調整參數，也要敘明理由 ，並保留相關佐證資料備查。

二是沒有訂定市場發生重大變動的情境，且沒有相關因應措施，或 與客戶約定對「市場發生重大變動時」須提供因應的投資建議，但卻 出現不是對全數客戶檢視投資建議妥適性並提出建議的情事。也就是 例如市場出現重大波重，像是股市重挫或債市暴漲暴跌時，機器人理 財業務原本提供給客戶的投資組合及建議，應有重新檢視及調整的程 序及因應，才能適時反應市場現況。

三是對客戶在短期間查填KYC（了解客戶） 問卷內容有不一致或相 互矛盾的情況，沒有建立適當處理機制，也就是一個月內客戶可能從 保守型躍升為積極型，但投信沒有去確認原因或正確性，金管會認為 ，金融機構必須確實了解客戶風險屬性，才能確實依客戶可承受的風 險，提供差異化的投資組合建議。

四是被發現機器人理財對不同風險屬性的客戶，卻產出相同投資標 的及投資比例的情況，未依客戶不同風險屬性，提供差異化的投資理 財建議。