DRAM漲聲響 南亞科威剛呷補 |集邦科技

記憶體生產重鎮韓國的新冠肺炎疫情遲遲無法控制，但大陸地區ODM/OEM廠及系統廠復工情況優於預期，由於供應鏈庫存已低於季節性安全水位，而且業界擔憂韓國疫情恐影響記憶體供貨，在庫存回補訂單持續湧現情況下，DRAM市場供不應求，2月標準型及利基型DRAM合約價漲幅擴大，平均漲幅介於2％∼6％之間。

由於第一季主要DRAM廠的位元出貨量低於預期，在貨源明顯不足情況下，3月DRAM現貨價2日開出紅盤，業界看好3月合約價續漲5％以內，第一季合約價漲幅介於5％∼8％之間，優於預期，且漲勢將延續到第二季。法人看好南亞科（2408）、威剛（3260）、十銓（4967）、廣穎（4973）、宜鼎（5289）等概念股今年獲利表現會明顯優於去年。

根據集邦科技統計，標準型8GBDDR4模組2月合約價漲至24.75∼25.5美元之間，亦即8GBDDR4顆粒合約價介於2.84∼2.94美元之間，平均漲幅約達2％。利基型DRAM部分，4GBDDR4x16顆粒2月合約價達1.55∼2美元，平均漲幅達4.2％∼5.4％之間，4GBDDR3x16顆粒2月合約價達1.46∼1.72美元之間，平均漲幅達5.8％∼6.2％之間。

整體來看，標準型及利基型DRAM的2月合約價漲幅擴大，單月上漲2％∼6％優於預期。累計今年以來標準型DRAM合約價漲幅約達2％∼3％，利基型DRAM合約價漲幅達7％∼10％，同樣優於年初時業界預估。對DRAM廠及模組廠而言，1月及2月獲利表現將明顯優於去年同期。

雖然大陸地區新冠肺炎疫情進入高峰期，但大陸各地工廠復工情況優於預期，後續幾個月將透過加班方式補足產能，也帶動DRAM庫存回補需求持續轉強。然而韓國新冠肺炎疫情延燒且尚未有效控制，當地又是全球最大記憶體生產重鎮，業界擔憂疫情若再蔓延恐影響記憶體生產鏈，所以現階段庫存回補力道持續加大。

標準型及利基型DRAM現貨價在3月開出紅盤，標準型8GBDDR4高價區已站上4美元大關，均價續漲至3.5美元左右，利基型4GBDDR3/DDR4現貨價也可望在近期站上2美元。由於現貨價及合約價之間仍有高達15％左右溢價差，隨著現貨價逐步上漲，合約價也將跟上漲勢。業界看好第一季合約價漲幅優於預期，第二季價格幾乎確定續漲。