南亞科威龍頭地位，DRAM漲勢再攀高峰|集邦科技

記憶體產業近期可說是熱鬧非凡，雖然韓國疫情持續擴大，但大陸地區的ODM/OEM廠和系統廠復工情況出乎預期地好。由於供應鏈庫存已經低於季節性安全水位，加上業界對韓國疫情可能影響記憶體供貨的擔憂，市場上庫存回補訂單紛至沓來，讓DRAM市場供不應求。結果就是2月份標準型及利基型DRAM的合約價格漲幅擴大，平均漲幅介於2％～6％之間。 第一季主要DRAM廠的位元出貨量低於預期，導致3月份DRAM現貨價格在2日開出紅盤，業界預測3月份合約價格將繼續上漲5％以內，第一季合約價格的漲幅預計介於5％～8％之間，這個漲勢還將延續到第二季。法人們對南亞科、威剛、十銓、廣穎、宜鼎等概念股今年獲利表現抱持樂觀態度。 集邦科技的數據顯示，標準型8GB DDR4模組2月份合約價已漲至24.75～25.5美元，相當於8GB DDR4顆粒合約價介於2.84～2.94美元，平均漲幅約2％。利基型DRAM方面，4GB DDR4x16顆粒2月份合約價達1.55～2美元，平均漲幅在4.2％～5.4％之間，而4GB DDR3x16顆粒2月份合約價則在1.46～1.72美元之間，平均漲幅達5.8％～6.2％。 整體來看，標準型及利基型DRAM的2月份合約價格漲幅超過預期，單月上漲2％～6％。從今年開始，標準型DRAM合約價格的漲幅已經達到2％～3％，利基型DRAM合約價格的漲幅則達到7％～10％，這些都超過了年初業界的預估。對於DRAM廠和模組廠來說，1月和2月的獲利表現將明顯優於去年同期。 雖然大陸地區新冠肺炎疫情進入高峰期，但工廠的復工情況卻讓人意外地好，預計將透過加班來補足產能，這也推動了DRAM庫存回補需求的持續增強。然而，韓國的疫情還在延燒，而且當地是全球最大的記憶體生產重鎮，業界擔憂疫情可能進一步影響記憶體生產鏈，因此現在庫存回補的力道不斷加大。 3月份，標準型及利基型DRAM的現貨價格開出紅盤，標準型8GB DDR4的高價區已經站上4美元，均價則繼續上漲至3.5美元左右，利基型4GB DDR3/DDR4的現貨價格也預計在近期站上2美元。由於現貨價格和合約價格之間的溢價差還有15％左右，隨著現貨價格的逐步上漲，合約價格也將跟進。業界普遍看好第一季合約價格的漲幅將優於預期，而第二季價格的漲勢幾乎確定會持續。