ESG題材熱 長線釣大魚

投資求的是「利」，「利」字當頭下，還要管投資標的有沒有做到社會責任、公司治理嗎？據統計，以今年以來的短線數據來看，公司治理指數、MSCI新興市場ESG指數表現都不如大盤，但若將投資眼光看長，表現則優於大盤，以超過五年來說，有機會多賺3~5個百分點。

過去一季以來，投資市場波動大，多數市場並未為投資人帶來滿意績效，如以MSCI新興市場指數為例，僅小漲0.7%，MSCI新興市場ESG領先指數更僅0.5%。如只看近一個月漲幅，MSCI新興市場指數高達6.3％，MSCI新興市場ESG領先指數則為5.7%，讓不少投資人好奇ESG等題材是否反而成為投資拖油瓶。

進一步看比較過去兩大指數在三年、五年、十年的表現，可以發現ESG領先指數各比新興市場指數多漲0.35、2.3、3.46個百分點，且時間愈長，差距愈大。同樣現象也出現在公司治理議題，自台灣公司治理100指數2015年6月發布以來迄今，其漲幅超過集中市場加權指數6.03個百分點。

富邦投信量化及指數投資部主管粘瑞益表示，根據MSCI統計，環境、社會及公司治理相關指數長期報酬通常比較好，MSCI更統計出，當公司發生環境、社會及公司治理相關事件風險時，股價下滑機率將比非公司治理等事件比率高、下滑幅度將大幅提升，因此企業或新興市場重視公司治理，有利中長期表現。

以EGS投資來說，元大台灣ESG永續ETF基金研究團隊認為適合三大族群，一是擔心地雷股的人；二是想效法機構法人的族群；三是想規劃退休標的族群。對想投資重視環境、社會及公司治理的公司的投資人來說，可布局相關企業股票、基金、ETF。