年齡減10 商品配置密碼

針對不同年齡準備退休規劃的觀念上，經常出現兩個迷思：一是年輕不能買債、二是年長不能買股；安聯投信海外投資首席許家豪認為，不管年長或年輕，都應該要有股債部位，但股債比重可依年齡做區分，就他長期觀察，最好的退休組合，即是「年齡減10＝基金配置的比重」。

許家豪表示，隨著全球平均人口壽命的延長、國人對於長壽風險的低估，再加上低利率的大環境，都讓退休準備的壓力變得愈來愈大，因此在做退休準備上要相對穩健，不能受到市場起伏太多影響，針對退休金投資，他認為，有穩定債息的債券部位，以及能提供資本利得的股票部位，兩者缺一不可。

許家豪進一步提到，以台灣平均退休年齡55歲，平均壽命為80歲來看，年齡減10可作為固定收益型之部位，其餘作為增進資產的部位，舉例來說，55歲的投資人，在規劃退休基金配置時，可將45％資金放在固定收益型產品，例如公債、投資等級債、可轉債、貨幣市場基金或是REITs，另外55%的資金核心部位可放在已開發國家或趨勢向上的產業，衛星部位則可放在新興市場，或短期看好的市場、標的，獲得了預期報酬再出場。

最後許家豪也提到，全球金融市場基本上是十年一個大周期，三年一個小周期，在市場波動周期中，投資人不可能精準的預測每一次的跌幅，需要透過長時間的定期定額投資手法平衡高、低點進場成本。

另外，投資人在挑選基金的時候，也應將市場出現波動的因素納入考量，譬如這次市場波動是由美中貿易戰開打、但經濟成長是放緩、未衰退的狀況下，適度調整股債比重。