三大次產業題材火 法人挺 |永豐期貨

上市櫃公司5月營收昨（10）日全數出爐，根據統計，營收年、月增同步成長的族群集中在基地台、網通、矽晶圓、IC設計、IC代工等，不過受貿易戰及華為禁令影響，部分族群已透露5月獲利已達顛峰，法人則相對看好散熱、ABF封裝基板及銅箔基板等三大次產業。

儘管多數電子股5月營收表現亮眼，但市場對其後市展望意見分歧，由於華為的大部分需求幾乎已經在5月以前提前完成拉貨，公司更稱無須擔憂斷糧問題，法人認為，可能使華為概念股後續的出貨出現變數。

元富投顧總經理鄭文賢表示，貿易戰愈演愈烈，避開蘋概股及華為概念股可說是選股上策，長線趨勢看好的5G概念股則可多加留意，以次產業來看，ABF封裝基板、散熱及銅箔基板將是下半年度最有機會出線的三大次產業，甚至是台股盤面的多頭指標。

其中散熱族群近日最具題材性，兩大利多包括中國大陸5G商用時程提早以及三星手機擴大備料，推升散熱族群昨日大漲表態，由於5G世代從基地台至手機終端應用的產品線都與與散熱族群息息相關，加上市場需求熱烈，將帶動產業價量齊揚。

永豐期貨副總經理廖祿民也表示，ABF封裝基板族群的欣興（3037）、南電5月營收表現亮眼，看好該產業表現逐月增溫，由於ABF封裝基板供不應求的盛況已在5月初現，目前部分的廠商對於擴產意願保守，在沒有新產能開出下，都使ABF載板具有調漲空間。

另外，銅箔基板（CCL）也符合5G世代高速傳輸超低損耗規格，而且不論在基地台數量及手機用量都大幅提升，屬於價量齊揚的產品。

廖祿民、鄭文賢都提到，雖然5G概念股為長線趨勢較為明確的族群，但受到華為禁令影響，不少台廠受到波及，所以在選股上，還是要留意手機概念股，其發酵的時程不會太快，至少都要等到下半年底。