美股、科技主題基金 漲勢強

隨著美國通膨數據觸頂，全球市場以鴿派來解讀聯準會升息步調， 包括美股、科技等相關主題基金表現相對不錯。法人表示，針對庫存 整、獲利下修等雜音，從相關跡象來看，現階段仍處於獲利修正的早 期階段，未來幾個月可能持續下修，在經濟放緩的環境下，看好已著 手建立更具韌性經營模式的企業，以及擁有更佳執行力的公司。

法人強調，這樣的環境之下，選股將會是克服波動的關鍵，專注在 推動創新及變革的公司仍較易受到市場青睞。因此在布局上，仍聚焦 在專注創新，尋找積極投入AI發展的公司；譬如預計未來幾年對AI基 礎設施的需求將保持穩健，下一階段將是將AI技術從雲端部署至邊緣 設備，儘管半導體領域近期面臨週期下行的壓力，但展望未來，強勁 的終端需求將支持並推動產業成長。

安聯投信表示，下半年市場焦點轉向經濟放緩可能壓抑央行升息步 調，市場獲得喘息而反彈。跨入8月，美國通膨數據CPI低於預期更進 一步激勵市場走升，並由科技股領漲。根據理柏資訊顯示，在美股、 科技股等大漲帶動下，美股與資訊科技主題的相關基金，前十強近一 個月繳出逾14％的亮眼表現。

安聯AI人工智慧基金經理團隊表示，即便市場關注經濟前景烏雲， 目前看來，市場已經消化最激進的政策收緊階段，加上目前第二季財 報結果顯示大多優於預期，與此同時，企業也已留意到宏觀面的挑戰 ，開始做出因應的調整措施。

大華元宇宙科技50 ETF（00906）經理人鄭翰紘認為，聯準會的升 息目標並未改變，只是考量到經濟數據可能無法立即反應升息，因此 將放緩升息腳步，然並未調降利率目標。展望後市，他預期市場將回 歸企業基本面表現，其中美國大型科技股的基本面穩健，若市場出現 修正，是為長線布局進場的好時機。

鄭翰紘表示，VIX恐慌指數來到近三個月的低點，顯示通膨數據， 與聯準會接下來的升息腳步都未造成市場情緒過多的起伏，接下來市 場可望回歸基本面表現。隨著科技產業旺季來臨，在無其他利空干擾 下，科技股應該來到相對安全的位階，提供投資人進場布局的機會。 此外，觀察與大華元宇宙指數高度相關的那斯達克100指數，過去於 升息期間表現多為正報酬，後市可期。