網通電動車航太 動能強

下半年以來，不少產業面臨調庫存壓力加劇，如宏碁、華碩等科技大廠7月營收月減三、四成者比比皆是。投信、投顧法人表示，現階段看來，下半年有機會延續旺季的電子業首推網通、工業電腦、電動車，非電產業則看好汽車零組件、航太軍工。

統計法人看好下半年有機會延續旺季產業，且7月營收較6月成長、有法人進場的個股，包括網通大廠啟碁（6285），7月營收月增0.77%、年增43.55%，優於市場預期，主因零組件進廠數量增加、新產品出貨成長，吸引法人提前布局，還有中磊、廣達、華通、智易、燿華等。

安聯投信台股團隊表示，8月聯準會不開會、加上7月CPI預期將下滑，為市場提供交易反彈的空窗期；現階段評價修正先於獲利修正，股價雖已大幅修正，然獲利下修剛開始，基本面何時落底與庫存調整變化成為市場關注焦點。

統一投顧董事長黎方國認為，半導體等產業調整庫存是現在進行式，何時調整告一段落是時間問題。他以「台北到台中，兩個小時能不能到？」比喻，能否兩個小時內到，要看路上會不會塞車，而產業調庫存的時間速度，必須看需求強弱、去化速度。

儘管如此，黎方國強調，對台股產業後市依然看好；電子業較看好網通、電動車、工業電腦，非電業看好汽車零組件。

安聯投信台股團隊表示，就基本面而言，從近期陸續揭曉的美股財報來看，不僅部分企業釋出亮眼成績和展望，亦突顯在通膨因素壓抑下，強勢品牌更有能耐可望抵禦終端消費動能被干擾的壓力，進而讓相關商品、供應鏈有望連帶受惠。

就評價面，部分面臨庫存調整和獲利較大下修壓力標的，近期也有在利空反覆測試底部後、有利空出盡落底；或是評價面已反映最悲觀情境、長線投資價值等訊號的浮現。