平衡型基金 攻守兼備 |瀚亞投信

受到美國經濟衰退可能性擴大影響、國內資金持續外流，台股連日遭遇大跌，6月以來跌幅逾7%，今年以來跌則近15%。整體台股基金也難逃下跌走勢，不過國內股債平衡型此時相對突出，展現防禦能力，投資專家建議，投資人可以先轉進該類型減災。

根據CMoney資料統計，截至6月27日，台股基金今年以來表現皆墨，僅一檔台股基金跌幅小於一成，且從前十名跌勢最輕的基金來看，就有近半數是股債平衡型基金，如大華銀多元特別收益平衡、瀚亞理財通、群益真善美、群益平衡王及第一金中概平衡基金等在列。

瀚亞投資台股總監劉博玄指出，台股大盤要止穩仍需看美股及通膨臉色，潛在風險包括俄烏戰事拖延引發全球物價通膨疑慮、中國疫情影響全球供應鏈及Fed持續加快升息步伐。回到台灣，景氣對策信號近期轉為綠燈，整體擴張力道趨緩，景氣燈號可能將持續放緩。

劉博玄建議，目前市場信心脆弱，台股盤勢波動加劇，投資人應以時間換取空間，靜待通膨明顯回落，建議應分散持股，逐步配置低估值且殖利率較高的族群，或間接基金透過台股股債平衡型基金來減災，透過基金能夠彈性調整股債比率的特性，達成多空雙贏或分散風險。

群益真善美基金經理人吳胤良表示，台股近期隨國際股市波動頻頻，在市場不確定性猶存下，投資操作上建議仍以選股為主，先以短期動能佳、長線有保護、產業龍頭股為主軸，避開庫存較高、利潤會被成本壓縮的族群，高出低進並分散布局，產業看好AI/HPC、蘋概、ABF、伺服器、電動車、電子標籤、網通、航空。

安聯投信台股團隊分析，由於通膨壓力持續罩頂，美國聯準會加速升息等步調也為經濟前景帶來更多烏雲與擔憂，聯準會強力升息動作將正式揭開企業獲利下修循環，現階段，投資上仍建議保守應對、靜待落底。