平衡型境外基金 今年來買氣旺 |群益投信

聯準會（Fed）加速升息抗通膨，大陸疫情爆發，經濟衰退擔憂， 今年來股債遇劇烈震盪，資金轉向平衡混合資產，激勵境外平衡型基 金申購熱，根據境外基金觀測站統計，今年至3月底，各類基金以平 衡型增加554億最多，單月淨申購逾248億元，成為境外基金中買氣最 強。

M ＆ G入息基金投資團隊表示，隨Fed進入緊縮週期，公債殖利率 彈升，且市場擔心通膨及殖利率倒掛等議題，預期股票和債市波動度 和相關性將持續上升，資金將轉進平衡型或多重資產類型基金，可避 開資產過度集中的風險。近期整體股市風險大增，尚未到大幅增加股 票曝險的時機，耐心等待更具吸引力的買點。

日盛目標收益組合基金研究團隊認為，Fed鷹派貨幣政策，俄烏戰 爭仍未見終結跡象，股票基金陸續淨流入，債券基金在投資級債與公 債基金淨流出下仍屬疲弱，市場還是傾向掌握股票資產布局機會，但 穩健型布局，可考慮配置波動度較低的平衡組合型基金，儲備逢低加 碼優勢股票的能量。

群益投信指出，面對金融市場波動震盪，在股債資產配置，需更加 靈活及彈性，符合資產配置報酬與風險兼顧的海外組合平衡基金，股 債平衡布局，有利降低投組波動，及投資標的遍佈全球與新興股債市 ，達到風險分散效果，廣納各類資產輪動表現與多元息收機會，穩中 求勝。

M ＆ G投資建議，目前基金投資策略除採取股債槓鈴式配置，近期 提高現金部位，作為短期避險去處來保護本金，同時尋找更有潛力的 投資機會，如長天期公債、銀行股。因預期全球經濟成長趨勢不變， 持有長天期公債，提供分散投組風險效益，應對潛在成長放緩、經濟 衰退風險，或未來不可預見的其他負面事件，持續納入平衡型或多重 資產基金部位，可免錯失各種收益機會並適時分散風險。