跨國多重資產 吸金 |安聯投信

多重資產策略成為波動年代下的重要策略。根據境外基金觀測站公布最新數據，至3月底國人第1季持有境外基金金額，以平衡型基金增加500億元最多；境內基金部分，根據投信投顧公會統計，2019年底至今，跨國多重資產規模增至近2,000億元、增加了約2.7倍。

在境外平衡型基金中，今年第1季包括安聯收益成長、摩根多重收益等基金明顯受到市場資金青睞，顯示在市場波動加劇時，這類捕捉多元資產、有收益，且策略有助於緩和投資組合波動的基金，已逐漸成為投資人重要的核心資產策略之一。

再以境內跨國多重資產類型基金為例，境內基金業者獲准發行跨國多重資產類型境內基金，在近五年來期間，規模從不到60億元、逐年成長至2022年3月底的1,939.4億元；若以2019年底到現在來看，這期間市場歷經貿易戰、疫情、升息及地緣政治等，這類型基金增胖幅度約達2.7倍。

安聯投信表示，今年市場變數明顯增加，包括通膨、升息及地緣政治因素干擾，引發供應鏈及終端需求下滑擔憂，並使得股市波動加大，因此投資人更重視投資組合的風險控管，偏好追求成長、捕捉收益等抵禦波動的多重資產投資策略。

安聯全球收益成長基金產品經理胡韡耀分析，受到2020年疫情後寬鬆政策的大量熱錢影響，投資風格走向快速輪動，流動性急漲與收縮，都讓市場風格快速變動。在成長股不再一枝獨秀的情況下，以美國資產為主、其他市場為輔的全球收益成長策略，可掌握輪動機會，更顯重要。

摩根資產管理指出，根據1970年以來的歷史經驗顯示，在聯準會升息三個月後，多數資產類別的價格其實是上揚的，代表在經過短期震盪後，實體經濟的擴張仍可推升企業獲利，並會反映在股價表現上。

只要聯準會進入升息循環，伴隨公債殖利率走揚，多數資產的收益率也會提升，無論是股票債券還是其他另類資產，反而都有收益機會，可多留意。